以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 透露，他在 2025 年用约 44 万美元本金参与预测市场 Polymarket 交易，全年获利约 7 万美元。他给出的思路很直接：当某个市场进入“疯狂模式”，价格不再反映真实概率时，就去押注那些被情绪推高的极���事件最终不会发生。
Vitalik谈Polymarket盈利逻辑
这番表态出现在一次采访中。Vitalik 说，自己的方法并不复杂，重点是识别哪些盘口已经被舆论和情绪带偏。原文提到，他曾拿特朗普与 2025 年诺贝尔和平奖相关的预测举例：在大量报道推动下，特朗普获奖概率一度超过 15%。在 Vitalik 看来，这个数字体现的不是实际胜率，而是市场情绪本身，交易机会就来自这段被高估的概率溢价。
链上线索指向两个候选账户
文章根据 Vitalik 公开提到的几项特征，尝试在 Polymarket 上反推其账户画像，包括本金规模、年度盈利水平，以及偏好押注“不会发生”的交易风格。按这些条件筛选后，浮现出两个候选账户：momom 和 terremoto。
两者都与“做空情绪”的路径相近，超过 7 成交易都是押注某件事不会发生，也没有明显涉足币价或体育类市场。继续看链上充值行为，terremoto 的资金虽然总额接近 44 万美元，但主要由数十笔数千美元的小额充入构成，多个钱包之��除资金互转外缺少其他活动。相比之下，momom 的充值更像几笔超 10 万美元的大额转账；再结合其交易中仅有 1 笔押注“Yes”，原文认为 momom 更接近 Vitalik 的账户画像。
押注“不会发生”成为主要方向
文章还举了一个更具体的案例：2025 年 3 月，围绕“美国会不会在 2025 年宣布世界存在外星人”的 Polymarket 盘口，市场“会发生”的概率一度约为 10%。在当时大量新闻、评论和相关讨论推升预期的情况下，该候选账户选择站到对手盘一侧，押注美国不会在接下来的十个月内宣布外星人存在，这笔交易最终带来约 10% 的收益。
按原文描述，这类交易的共同点并不是追逐最热门叙事，而是反向评估事件真正落地的难度。市场在短时间内会把突发新闻、社交媒体讨论和夸张解读迅速计入价格，结果是“Yes”一侧被抬高，“No”一侧反而出现空间。Vitalik 所强调的，并非神秘模型，而是用理性去对冲情绪。
预期差交易背后是对结算机制的理解
这篇文章认为，Vitalik 的盈利不只是来自判断方向，还来自对 Polymarket 结算与市场结构的熟悉。原文提到，他并不像是在随意参与，而是在研究完预测市场体系后，形成了一套比较完整的交易逻辑。文中还提到，类似策略常会结合数学和统计方法进行仓位优化，例如凯利公式。
从披露的数据看，这套方法带来的回报并不夸张，却相当稳定：以约 44 万美元本金换来 7 万美元利润，收益主要来自一笔笔押注“极端事件不会发生”的交易，而不是依赖单次高风险重仓。