通过无处不在的数字支付，金融服务商正借助稳定币抓住用户，而银行牌照则成了这场新竞争的入门条件。
BlockTempo 刊发温宏骏《稳定币新金融》系列第 21 篇文章，围绕美国银行牌照申请升温、X Money 与 Robinhood 的入口争夺，以及 AI Agent 对金融服务形态的潜在影响展开讨论。文章认为，在稳定币法案推动下，牌照、入口与结算层正在同时重构。
银行牌照申请明显升温
文章引述美国通货监理署（OCC）数据称，金融危机后的 15 年里，美国新设银行（de novo）几乎停滞。2008 年之后，申请与核准量大幅下滑，其中有几年甚至没有发出任何新牌照。
这一情况在 2025 年和 2026 年出现变化。OCC 表示，过去 18 个月共收到 40 件新设银行申请，而 2011 年至 2024 年 14 年合计也只有 48 件。进入 2026 年后，已有十几家获批，审核时间也从 2024 年中位数的 321 天缩短到 166 天，最近 13 件的中位数进一步降到 121 天。
文中称，申请者结构也发生变化，主角不再是传统社区银行，而以科技和加密公司为主，包括 Circle、Mercury、Upstart、Bunq，以及 World Liberty Financial。其中特别提到，Circle 已拿到国家信托银行最终核准。文章还指出，2026 年国家级银行牌照占全部新申请的九成以上。
按作者说法，银行牌照已经从过去少人问津的旧资质，变成参与下一轮金融基础设施竞争的门票。背后的原因，是天才法案（GENIUS Act）通过后，稳定币、代币化与链上结算拥有了合法路径；若要深入参与这一体系、减少对其他机构的依赖，就需要自己的牌照。
三家公司呈现出不同结果
文章援引 Fintech Brainfood 的 Simon Taylor 分析，将 Augustus、Erebor 与 Wise 放在一起比较，借此说明当前牌照审批的逻辑。
Augustus 是一家德国初创公司，CEO 25 岁，没有美国银行从业历史，定位为 API 优先的清算银行，主打跨境代理行体系之外的方案。文中称，这家公司在去年 12 月提出申请，不到 5 个月便拿到有条件核准。
Erebor 由 Palmer Luckey 创立，关联 Founders Fund 与 Peter Thiel 阵营，被称为「新版硅谷银行」，客户面向防务、AI 与加密等传统银行较少覆盖的领域。文章称，Erebor 2 月开业，7 周吸收 11 亿美元存款，到第二季度末升至 40 亿美元，估值谈到 80 亿美元。开业 5 个月后，已签署意向书，准备为委内瑞拉一家银行提供代理行业务。
相比之下，Wise 的情况截然不同。文章写道，Wise 成立 10 年，去年为 1,900 万客户处理 2,435 亿美元资金流动，跨境清算量做到花旗的六成，同时也是渣打、Nubank 与摩根士丹利等机构的跨境供应商，并申请了国家信托牌照。
但三者中被拒绝的却是 Wise。文章称，这是 OCC 在一年多时间里批准超过两打申请后，首次公开对一家金融科技公司说「不」。
据文中转述，Wise 对外表示问题出在美联储账户政策，但 OCC 的拒绝信并未提及美联储。拒绝理由包括：Wise 美国分部长期存在反洗钱（AML）缺失、管理层经验不足，以及对拟开展业务「持续无法有效管理风险」。文章据此总结，监管机构此轮看重的并不只是规模和经验，而是「干净的履历加合适的管理团队」。
前台争夺转向金融入口
文章认为，牌照只是后台，真正面向消费者的竞争发生在「金融入口」。其中最值得观察的两名参与者，是 X Money 与 Robinhood。
按文中描述，马斯克的 X Money 已在 7 月底面向美国全面开放，把存款账户、点对点转账、Visa 金融卡与直接存款整合进 X 这款社交应用。用户无需离开 App，就可以通过 @ 账号相互转账、缴费和发薪。产品激励包括合格余额最高 6% 年化收益，以及消费 3% 回馈。
文章称，X Money 由 Cross River Bank 提供 FDIC 保险账户，且已拿到 40 多州的汇款执照。这被作者视为马斯克提出三年的「everything app」开始落地。
Robinhood 方面，文中列出其第二季度业绩：营收 13.1 亿美元，同比增长 32%，创历史新高；每股收益 0.62 美元，高于市场预期的 0.42 美元；净存款 22 亿美元，同样刷新纪录。文章称，该公司目前已有 13 条产品线的年化营收超过 1 亿美元。
更关键的是战略方向。根据文章，Robinhood 明确提出三条主线：服务活跃交易者、争夺年轻一代的钱包份额、打造全球金融生态。作者认为，Robinhood 与 X Money 正在从交易和支付两个方向争夺年轻用户接触金融服务的首个入口；一旦入口被占据，后续的存款、投资、支付与借贷也会随之导入。
AI Agent 被视为更大的变量
文章最后将视角转向 AI Agent。文中提到，Robinhood 在 5 月推出 Agentic Trading，允许客户使用 AI 代理人交易股票、期权和加密货币，财报显示已有超过 10 万人开立 agentic 账户。Augustus 也将自己定义为「为 AI 时代打造的第一家清算银行」。
作者据此提出一种可能的金融使用场景：AI 代理人全天候管理资金，自动比价、自动在更高收益渠道之间调配，并在毫秒级完成跨境支付。在这种模式下，AI 代理人不会优先考虑银行品牌，也不会先看应用界面，而是会选择许可限制更少、清算速度更快、成本更低的轨道。
文章判断，这种轨道天然更接近稳定币，因为稳定币具备 24 小时运作、可编程、无国界与机器可读等特征。按照这一逻辑，当前围绕牌照、入口与结算层的争夺，实质上是在为 AI Agent 可能成为主要金融服务使用者做准备。
作者对金融竞争重心的归纳
文章最后将主线收束为三点：牌照申请增加，意味着传统金融后台重建；X Money 与 Robinhood 的推进，显示消费者入口正在转移；AI Agent 则可能成为未来的主要使用者，而其偏好的基础设施更重效率与稳定币轨道。
文中还提到，美国存管信托与清算公司（DTCC）及两大交易所都希望在今年底前推出基于区块链结算的股票代币。作者认为，这背后的共同逻辑是，如果底层结算轨道不是为「机器速度」设计，竞争可能在开始前就已经落后。