一项发表于 2026 年 3 月的学术研究指出，在 2021 年以前曾持有加密货币的美国成年人占比估计约为 12% 至 21%，但实际向美国国税局（IRS）申报加密货币销售的纳税人仅有 6.5%。这组数据来自对 2013 年至 2021 年数百万份去标识化报税资料的分析，显示加密市场扩张速度与税务申报之间存在明显落差。
研究覆盖 2013 至 2021 年报税数据
这篇题为《Who reports cryptocurrency to the IRS?》的论文由三位学者联合撰写，作者分别是德州基督教大学 Neeley 商学院会计助理教授 Tyler Menzer、北卡罗来纳大学 Kenan-Flagler 商学院教授 Jeffrey Hoopes，以及爱荷华大学 Tippie 商学院会计学教授 Jaron Wilde。研究主要观察 Bitcoin 与 Ether 的销售申报行为，所用数据由 Menzer 通过学术渠道取得，并已完成去标识化处理。
论文关注的时间范围停留在 2024 年初现货 ETF 获批上市之前。也就是说，研究描绘的是机构资金尚未大规模进入、加密交易仍以散户为主的阶段，而不是 ETF 推出后的新市场结构。
作者称加密投资者是“截然不同”的纳税群体
在接受 Bloomberg 采访时，Menzer表示，加密货币持有者比其他投资者更可能持有迷因股，这些人整体更年轻，收入可能略低。他认为，这是一群“截然不同”的纳税人与投资者，其交易方式和合规特征都与传统投资者不同��且“很多人可能从未向 IRS 申报过他们的持仓”。
研究还发现，加密交易者更倾向频繁卖出持仓，而且交易决策似乎较少考虑税务后果。相比传统股票投资者，这种高频交易与较弱税务意识的组合，是样本中较突出的特征。
CoinTracker 数据显示申报负担不低
加密税务合规软件公司 CoinTracker 披露的 2025 税务年度数据，也补充了这类投资者的交易画像。其数据显示，加密投资者平均每年需要申报 836 笔交易。仅整理交易记录，本身就可能成为报税障碍。
从盈亏表现看，短线交易者即持有不足一年的用户，平均 亏损 636 美元；长线持有者即持有超过一年的用户，平均 盈利 2692 美元。数据反映出频繁短线交易不只面对更高税率，收益表现也更弱。
ETF 改变了市场结构，申报落差问题仍被点出
Bloomberg 记者 Olga Kharif 在报道中提到，ETF 获批后，加密市场的投资者结构和合规基础设施已经变化，例如交易所 1099 表单义务化与税务软件���及。但她同时指出，IRS 对加密交易的追踪能力，仍落后于市场扩张速度。IRS 没有立即回应 Bloomberg 的置评请求。
从这份研究看，至少在 2013 年至 2021 年这段时期，美国加密投资者的申报行为与市场渗透率并不匹配。申报比例只有 6.5%，是这段历史最直接的一组数字。