印度金融情报局（FIU-IND）2024-25财年年度报告显示，已有49家加密货币交易所在该机构完成反洗钱（AML）注册。其中45家为本土平台（如CoinDCX、WazirX、CoinSwitch、ZebPay、Mudrex等），4家为离岸平台——币安、库币于2024年注册（此前被罚款），Coinbase、Bybit于2025年初注册。
罚款总额2.8亿卢比，币安、Bybit领罚
FIU-IND依据《预防洗钱法》（PMLA,2002）对违规交易所开出罚单。整个财年累计罚款2.8亿卢比（约337万美元）。币安因无注册运营被罚1.882亿卢比（227万美元），2024年6月缴纳罚款后完成注册并恢复服务。Bybit Fintech Limited于2025年1月被罚9270万卢比。库Coin及其他平台的小��罚款构成剩余部分。
合规框架：高税率+AML监管，而非全面禁令
印度并未像部分国家那样彻底禁止数字资产，而是构建了一套以合规为核心的监管体系。关键措施包括：对加密货币收益征收30%所得税外加1%源头代扣税（TDS）；通过FIU-IND实施严格反洗钱监督；只允许注册实体开展运营。自2023年将交易所纳入PMLA管辖后，境内所有平台必须履行可疑交易报告、严格KYC/AML、保存交易记录并配合执法机构等义务。违规后果包括罚款、责令整改、封锁网站乃至服务禁令。调查显示，部分未合规平台与哈瓦拉地下钱庄和恐怖融资存在关联，这是执法强化的直接原因。
处罚后仍留印度：年轻人口与高采用率是关键
为何全球头部交易所在承受高额罚款后仍选择留在印度？答案在于市场潜力。印度拥有庞大且年轻的加密用户群体，国家在全球加密货币采用指数中名列前茅。对平台而言，印度市场带来的利润远超罚款与合规成本。尽管监管严格，印度也在逐步完善数字资产基础设施，长期前景可期。
全球趋势：超100个司法管辖区已实施监管
印度的做法并非孤例。欧盟《加密资产市场���规》（MiCA）已全面生效，美国2025年推出稳定币法案GENIUS Act，新加坡、阿联酋、香港等纷纷发放交易所牌照。目前全球超过100个司法管辖区已在不同程度上对加密货币进行监管。FIU主导的模式契合了全球从野蛮生长向结构化监管转变的潮流。