兆丰银行披露的一项跨境汇款实测显示，稳定币与传统电汇并非简单替代关系。按测试结果，20万元新台币是两类渠道成本表现的分界线：小额汇款中，USDT到账更快、费用更低；金额放大后，传统银行的上限费率、议价空间与合规体系开始占据优势。
这项测试历时3个月，调动了17个国家、25家海外分行同步操作稳定币和传统电汇。兆丰银行董事长董瑞斌于3月10日对外说明结果。按披露数据，USDT跨境转账通常可在20分钟内到账，传统银行通过SWIFT在理想状态下约需2小时内完成，且会受到时差和假日影响。速度上，链上结算的优势很直接。
20万元以下，USDT在速度和费用上占优
测试显示，小额场景是稳定币最有竞争力的区间。兆丰银行给出的测算中，USDT的费用结构大致为2 USDT + 0.2%交易费，在20万元新台币以下时，整体成本低于传统银行的邮电费和汇费。对个人即时跨境转账而言，这类差距足以改变用户选择。
但金额一旦跨过这条线，情况就反过来了。传统银行的手续费存在约1100元新台币上限，优质客户还有较大的议价空间。稳定币则因比例收费机制，转账金额越高，成本随之抬升；再叠加换汇价差与税费，大额转账不再占优。企业级汇款尤其明显。
25家分行中仅12家完成稳定币通道
比速度和费用更突出的，是监管差异带来的实际限制。25家分行中，仅有12家完成稳定币相关操作，另有13家因当地法规受阻。测试暴露出稳定币跨境支付在全球范围内仍面临高度碎片化的监管环境。
兆丰银行列举的情况包括：中国、香港等地存在限制；纽约等部分地区仅认可USDC而非USDT；欧盟地区则更偏向欧元稳定币EURC，同时缺乏合规的虚拟资产交易所（VASP）。这意味着即便链上转账本身很快，法币出入金、币种合规性和本地监管要求仍会卡住实际流程。
董瑞斌：稳定币与银行是互补关系
董瑞斌将这次测试定义为角色辨识，而不是胜负宣判。他的判断很清楚：稳定币适合处理个人、小额、即时转账需求；大额、企业级以及涉及结汇申报、KYC、AML和安全保障的业务，传统银行仍有不可替代的位置。
从这组实测数据看，稳定币赢在链上效率，银行强在法遵、风控和全球网络覆盖。至少在当前阶段，跨境汇款市场更接近分工，而不是一边完全吃掉另一边。