兆丰金控董事长董瑞斌在玉山科技协会论坛上直言，银行发行稳定币“想不出优势”。他用具体数据表明，兆丰银行在25家海外分行测试以USDT进行跨境汇款，结果14家因当地监管限制无法执行，成功率不到六成。董瑞斌警告：如果是为创新而创新，最后没人用，那跟NFT一样，是个教训。
三大死穴逐一拆解
第一个死穴在境内支付场景。台湾境内汇款已实现约定转账两分钟到账，手续费0到15元新台币，VISA、Mastercard长期垄断零售支付，连信用卡业务都“做得苦哈哈”。稳定币切入这个市场，既无刚需，也无收费空间。
第二个死穴是跨境汇款。稳定币常被提及的优势是速度快、费用低——约20分钟、费用��于银行电汇的420到1,100元新台币。但董瑞斌反问：有人会用兆丰发行的美元稳定币吗？兆丰在美国、日本的知名度不足，难以推广。稳定币信用核心是发行机构公信力，而Tether的USDT已占全球稳定币市值61%，赢者通吃格局已定。
第三个死穴来自监管。全球主要经济体——美国、欧盟、英国、新加坡、香港、阿联酋和日本——对银行发行稳定币设下100%法币准备金要求。客户存入1美元，银行就要冻结1美元，无法用于放贷。传统利差收入归零。董瑞斌原话：“100%法币准备要求，导致我就付不起任何利息。”连吸引客户的诱因都没有，这门生意无从下手。
全球银行共同困境
这不是兆丰个案，而是全球银行业的结构性矛盾。据《支付协会》估算，若全球10%的跨境支付转向稳定币，银行每年手续费损失将达数百亿美元。银行正被迫在“投入成本测试”与“眼睁睁看客户跑向Tether”之间做选择。
讽刺的是，Tether自身准备金约20%为非现金资产，包括担保贷款、比特币和贵金属，离100%法币准备仍有差距。受规范银行若发行稳定币，反而要承担更严格的透明度审计成本，用高成本产品与监管松散的对手竞争。
测��数据引发社群吐槽
兆丰银提供的测试资料显示：银行跨境汇款一般2小时内到账，手续费420至1,100元新台币；稳定币跨境汇款20分钟内到账，手续费为2 USDT加0.2%交易手续费。然而，这套数据与链上实际严重不符。社群热议：“哪条链需要20分钟确认？”“0.2%是法币兑换稳定币的费用吗？”实际上，BNB、Tron或多数ETH Layer2转账确认时间不超1分钟，原生手续费低于0.1 USDT。
金管会预告稳定币法案最快2026年6月上路，发行主体将以金融机构为主。但银行端最直接的声音来自董瑞斌：做了稳定币，有人用吗？有钱赚吗？目前两个答案在台湾都茫然。