中信证券：美股短期估值承压，关注 8 月末杰克逊霍尔会议

BlockBeats 消息，8 月 2 日，中信证券表示，错过此轮加息时点后，短期内无论美联储 9 月是否加息，美股估值均面临压力。

中信证券认为，从中长期看，加息落地后有望释放估值压制，叠加“生产力与就业工作组”对 AI 的积极取向，美股 AI 叙事有望长期延续。

FOMC 维持利率不变，联储分歧公开化

中信证券提到，7 月 29 日 FOMC 连续第五次按兵不动，但有三位票委投票支持加息 25bps，显示联储内部分歧已经公开化。市场因此出现“短端鸽、长端鹰”的割裂反应。

该机构还表示，通胀预期上行压制美元，并为日本财务省干预汇市提供了窗口。

关注 AI 资本开支与流动性窗口

在产业层面，CSP 云业务的高增速在一定程度上缓解了市场对 AI 三重资本开支可持续性的担忧。

中信证券称，短期内利率敏感行业、高估值低增长板块以及小盘股将承压。下一个流动性预期转向窗口，可关注 8 月末 Jackson Hole 大会或 9 月议息会议。