杰克逊霍尔讲话后，沃什强调通胀尚未出现“有意义的改善”，市场迅速上调9月加息预期，两年期美债收益率升至4.36%附近。美股上周五整体走弱，半导体板块回吐涨幅，云服务与软件股相对走强。原油因美伊局势升级逆势上行，黄金和白银则大幅下挫。本周市场将集中关注9月4日美国8月非农数据，以及博通、戴尔、Snowflake等一系列AI相关财报。

一份分析指出，AI 半导体与基础设施需求周期可能持续长于互联网时代，核心原因在于用户渗透与人均 token 使用共同推动总需求扩张。分析称，当前用户渗透已超过 50%，后续增长更多来自仍处早期阶段的人均 token 提升；高推理成本也使 AI 基建强度高于传统互联网。OpenAI 与 Anthropic 的企业使用结构，则被用来说明广义编程正成为主要收入来源之一。

半导体设备制造商 Lam Research 已在俄勒冈州启动一座新研发实验室建设，方向聚焦人工智能半导体。Techub 援引 Crypto Briefing 称，该实验室目标是加快 AI 半导体领域创新，且可能对行业标准和全球市场格局带来影响。

BlocksBridge Consulting在最新《Miner Weekly》中称，15家比特币矿企和AI数据中心公司在最新2026财报期内共投入307亿美元资本资产，较2025年全年增加42.6%。其中9家可比矿企上半年投入51.1亿美元资本资产，仅直接披露3412万美元AI和HPC收入，约为15比1。

TMT Breakout称，美股科技板块内部正在出现再定价，资金从此前较为拥挤的AI半导体链条，转向软件、互联网和云服务标的。报告提到，PLTR、TWLO、TEAM财报后仍获买盘，而半导体板块即便业绩或指引不差，也较难持续吸引增量资金。TMT Breakout还指出，在油价上涨、美债收益率走高、市场对通胀和利率更敏感的背景下，能给出现金流、订单或需求证据的公司更容易留住资金。

Citrini 分析师 Jukan 引述 ZDNet Korea 行业分析称，AI 半导体竞争正从制程微缩转向先进堆叠，3D IC 成为下一代关键技术。尽管三星 Foundry 收到大量 3D IC 询价，但三星与 SK 海力士因标准化量产模式限制，对全面商业化仍持谨慎态度。长鑫存储则在美国半导体限制下，将 3D IC 视为差异化突破口，瞄准定制内存这一利基市场。

AI供应链分析师Serenity称其X平台付费订阅已达4.6万人，距离超过马斯克仅差1000人。这名匿名分析师因押注AI半导体与硅光子供应链走红。

MEXC发布5月交易报告，SpaceX Pre-IPO Launchpad超额认购15.5倍，美股期货交易量暴涨85%，用户资金从Meme转向RWA和AI基础设施。