SK 海力士上周股价下跌 15%，跑输 KOSPI 和三星电子，市场焦点集中在 HBM4 定价、股东回报时间表以及 54 万亿韩元资本开支计划。摩根大通在 8 月 9 日研报中称，HBM 定价打五折的报道并不准确，新的股东回报计划最晚将在 9 月底公布，大规模 capex 也主要服务于 2030 年百万片晶圆产能目标。该行维持对 SK 海力士的超配评级，目标价为 275 万韩元。

MarsBit刊文称，AI Agent正把存储从任务结束后的落盘环节，推向感知、记忆与决策循环。文章认为，未来SSD可能演化为具备加密、压缩、索引、记忆维护和上下文服务能力的功能型产品，并在端侧与云侧形成不同分工。与此同时，HBM、HBF、DRAM/CXL与SSD不会简单替代，而会围绕速度、容量、成本和治理需求重新分层。

全球存储芯片供应紧张正在冲击苹果Mac产品线，MacBook Air在返校季出现官网交付拉长、线下门店缺货的情况，高内存版本等待时间更久。苹果首席执行官蒂姆·库克在财报电话会上承认，截至6月的季度已遭遇供应限制，主要影响Mac，并预计9月季度压力会更大。报道称，苹果正在测试长鑫存储的存储芯片，试图为iPhone和MacBook等产品寻找新的DRAM来源。

高盛在 8 月 10 日的最新报告中表示，英伟达下一代 Vera Rubin 超级芯片的物料清单中，存储组件成本预计占比约 62%。据 ZeroHedge 援引高盛分析，Vera Rubin 平台 CPU 侧的 SOCAMM2 内存模块成本占比高于 GPU 侧的 HBM4。高盛还提到，随着 AI 基础设施需求增长，存储器正成为 AI 服务器硬件成本结构中的关键部分。

TechFlowPost 汇总当日 AI、加密、芯片与科技公司动态。AI 侧，Claude Code 将自动模式设为默认，Gemini 3.5 Pro 被传已内部取消，Meta 据称将开源 30B 模型 Muse Glimmer。加密市场方面，Upbit 一次上线 CYS、ICNT、XAN 等 6 个项目，社区也开始质疑链上 AI 代理的实际价值；在 CPI 数据公布前，市场同时关注美联储 9 月加息预期与比特币表现。

韩国总统李在明要求在 2028 年中前临时迁移光州军用机场功能，为全罗道湖南半导体产业集群腾地，并以半导体、物理 AI、AI 数据中心为核心推进长期投资计划。与此同时，韩国股市在 AI 叙事驱动下先涨后跌，KOSPI 自高点回落 40%，杠杆 ETF 引发连锁去杠杆，花旗测算韩国散户累计亏损约 56.3 万亿韩元。

ABMedia 报道称，8 月 7 日美股内存与光通信板块走势分化。花旗下调美光目标价后，MU、SanDisk 及韩系内存股走弱；AAOI 在第二季营收同比增超 80%、数据中心营收首破 1 亿美元后带动光模块板块上涨。Citrini 分析师 Jukan 随后提出短期“卖出内存、买入光学元件”的战术观点，核心理由包括韩国杠杆型 ETF 赎回压力、Nvidia Rubin Ultra HBM 配置下修，以及市场对内存价格见顶预期升温。

SK 海力士劳资双方围绕以公司股票发放绩效奖金的方案持续僵持，部分员工正推动成立新的统一工会。筹备小组已建立，相关社群吸引约 4000 名员工加入，占总员工的 11.6%。市场人士称，若矛盾蔓延至生产一线，下半年 HBM 产能扩张计划的不确定性可能上升，并对英伟达等主要客户的供应安排带来压力。