Odaily报道，“白毛股神”Serenity发文批评光通信激光器厂商Sivers管理层近期业绩沟通未突出激光产能的潜在商业价值，也未就纳斯达克上市时间表给出明确承诺。Serenity认为，这可能加剧市场对公司短期执行能力的担忧。不过他也提到，Sivers计划在2027年第四季度新增1亿颗CW DFB激光器年产能，叠加行业供应紧张，以及Lumentum、Coherent和AAOI的产能变化，Sivers仍可能争取到客户和产能协议。
Sivers Semiconductors宣布在苏格兰格拉斯哥扩建InP制造能力，目标年产1亿颗CW DFB激光器，预计2027年Q4投产。Serenity估算，按50-100美元/组价格，新产能潜在年收入可达6.25亿-12.5亿美元，引发市场对AI光通信供应链的关注。
AMD 将于 7 月 22 日至 23 日在旧金山举行 Advancing AI 活动，市场关注 MI500 系列 GPU 与 scale-up CPO 路线图。Serenity 表示，若 AMD 明确承诺采用 CPO 并披露光引擎供应商，将对整个 CPO 主题形成利好。Jefferies 分析师 Blayne Curtis 目前预期 AMD 在 UAL 和 ESUN 方面分别与 Astera Labs、博通合作，但是否正式转向 CPO-based scale-up 方案仍待活动后观察。
Serenity测算称，若Sivers以轻资产模式从Win Semi获得约10%晶圆产能，在65%良率和50至75美元ASP假设下，其光阵列产品年收入可达3.41亿至5.12亿美元，年毛利润约2.05亿至3.07亿美元。若产能配额升至15%，年毛利润可增至3.07亿至4.61亿美元。文中还提到，Sivers正与更多晶圆厂合作扩充产能，CPO市场放量、CW激光供应紧张以及多家合作伙伴推进量产，均可能影响后续收入指引与产能规划。
Serenity发文称，市场将SIVE仅视为CPO纵向扩展激光供应商是一种误解。其指出，SIVE激光器覆盖可插拔光模块、CPO横向扩展、CPO纵向扩展及NPO等架构，并列举Sivers与JBL合作、POET供应关系、Ayar与英伟达NVLink CPO生态等线索。
Serenity 发文称，市场将 SIVE 仅视为 CPO 纵向扩展激光供应商的看法并不完整。其认为，SIVE 的激光器覆盖可插拔光模块、CPO 横向扩展、CPO 纵向扩展及 NPO 等架构，并将在 2027 年起进入几乎所有新型光连接架构。
Serenity发文称，市场将SIVE仅理解为CPO纵向扩展激光供应商存在偏差。其激光器覆盖可插拔光模块、CPO横向扩展、CPO纵向扩展及NPO等架构，并已与Jabil、POET、Ayar、英伟达NVLink CPO生态及多家光连接公司形成关联。
Serenity在X平台称，散户被震仓出局后，摩根大通将Sivers持股从0.4%大幅提升至超5%，凸显CPO赛道的机构布局。
