据HTX行情数据，UNI 24小时涨约14%，现报6美元，较熊市底部涨超150%。Robinhood Chain过去24小时DEX总交易额约16.73亿美元，其中Uniswap系交易额约12.32亿美元，占比73.6%。Uniswap系在Robinhood Chain上产生费用约924万美元，收入约41.6万美元，主要来自V3版本。

Strive 比特币战略副总裁 Joe Burnett 认为，比特币过去多年呈现收益率和波动率同步下行的成熟化特征，但这未必意味着价格只会继续放缓。其观点是，波动率下降会改善风险调整后收益，扩大机构配置空间，并提升比特币作为抵押品所能支撑的美元信贷规模。文中援引 Perplexity Finance、Fidelity 和 NYDIG 的数据称，比特币已实现波动率与历次最大回撤都在收窄；若这一趋势延续，存量资金与新增信贷可能共同推动 BTC/USD 价格上行，并突破长期幂律轨迹。

小米公布2026年第二季度业绩，营收约1089亿元，同比下降6.1%，经调整净利润约62亿元，同比下降42.6%。手机与AIoT业务收入达840亿元，智能手机平均售价升至1351元创高端化新进展。智能电动汽车及AI等创新业务收入249亿元，其中汽车收入239亿元，但该分部本季度仍经营亏损26亿元。管理层还披露，玄戒O1芯片在三款终端累计出货已超百万片，新一代玄戒芯片即将发布。

Serenity在X平台表示，仍看涨MU、三星等内存股，并称本周光子板块关注点重新回到AXT和Lumentum。其提到，光子行业已出现供应紧张迹象，COHR和LITE激光器未来两年产能已售罄，AAOI财报也显示光模块需求维持强劲。尽管Nvidia Rubin Ultra对内存做了优化、内存价格涨势弱于此前预期，Serenity仍认为存储企业盈利与市值相比依然突出，且明年供需失衡可能更严重。

英伟达据称将下一代旗舰 GPU Rubin Ultra 的主流 HBM 配置从 12-Hi 约 384GB 下调至 8-Hi 192GB，单卡显存接近减半，带动 SK 海力士等内存股下挫。与此同时，闪迪、三星、海力士近期都出现“业绩创新高、股价却走弱”的相似局面，市场焦点已从利润规模转向增速放缓。文章还提到，长鑫科技在 DRAM 份额、产能扩张和国产替代上持续推进，但在 HBM 量产能力上仍与韩厂存在差距。

花旗维持闪迪买入评级，目标价2500美元。该公司与云厂商的长期合同覆盖未来两年大部分NAND出货量，带来约940亿美元最低收入承诺及高毛利保障。尽管财报强劲，股价下跌，市场担忧AI驱动的NAND价格涨势放缓与高利润可持续性。花旗认为长期合同与数据中心AI推理需求增长将支撑更高估值。

美银证券在 7 月 24 日周报中称，7 月 PC DRAM 合同价较 6 月上涨 15%-20%，三季度均价环比涨幅或达 30%-40%，高于 TrendForce 预期的 13%-18%。该行同时预计，谷歌 2026 年和 2027 年资本开支分别为 2000 亿美元和 3000 亿美元，带动存储芯片采购继续增加。美银还将 7 月 30 日三星财报会视为关键节点，关注回购、提前派息及更积极的下半年与 2027 年指引。

CryptoQuant数据显示矿工交易所流入量处于历史高位，构成卖压。历史模式显示2021年需求吸收抛售，但2022年导致暴跌。目前矿工盈亏平衡成本约5万美元，若价格接近该水平可能触发恐慌。