ChainCatcher 消息称，穆迪预计，英伟达（NVDA.O）均衡的资本配置政策，将支撑其「异常强劲的净现金状况和信用指标」。原文未披露更多评级调整、时间安排或财务细节。

AMD近日完成其历史上最大规模美元债发行，筹资47.5亿美元。彭博社、路透社及研究数据显示，Alphabet、亚马逊、Meta等公司今年已大举进入债券市场，AI基础设施投入持续推高融资需求。除账面债务外，高盛和摩根士丹利估算，主要云与AI公司尚未开始的租赁协议及采购承诺合计已接近2万亿美元，相关风险也开始在收益率和CDS价格中体现。

Atreides Management 创始人兼首席投资官 Gavin Baker 在播客中表示，7 月 AI 板块大跌与产业数据明显背离，GPU 租赁价格、DRAM 现货价格和 token 产出仍在加速。他认为市场误读了 Meta 出租算力、开源模型扩张和 CDS 利差走阔等信号，并称英伟达目前处于过去十年来最低的远期市盈率区间。Baker 同时把监管视为最大风险，讨论了内存长期协议、英伟达的新融资模式，以及 SpaceX 与轨道计算的潜在变化。

微软、Meta 和亚马逊本周披露季度财报，市场关注点已从营收增速转向 AI 相关资本开支何时兑现回报。Alphabet 上周虽交出 1121 亿美元季度利润，股价仍因上调 2026 年资本开支预测 150 亿美元而跌逾 7%。华尔街预计，Alphabet、微软、Meta 和亚马逊今年合计资本开支将达 7000 亿美元，2027 年可能突破 1 万亿美元。

STRC跌至82.50美元后快速反弹。Matt Cole称，本轮波动主要由杠杆仓位触发的追加保证金和被动抛售造成，并非底层信用质量恶化。

微策略因比特币下跌导致超130亿美元浮亏、mNAV跌破1及STRC大幅折价，被迫放弃长期“只买不卖”策略，推出“数字信贷资本框架”。该计划包括25.5亿美元现金储备、STRC加息至12%、最高10亿美元优先股回购、10亿美元普通股回购及12.5亿美元比特币变现。此举旨在修复信用评级、重启融资通道并维持至少两年运营能力。