马斯克在 X 回应 Peter H. Diamandis 时称，「很少有人意识到」AI 代理时代真正的限制环节在内存而非算力。他今年已至少四次公开表达类似观点，并在 SpaceX Q2 法说会上给出数据：内存产能年增约 20%，需求年增 200% 甚至更多。报道还提到 KV 快取带动 NAND 需求上升、NVIDIA 将上下文外移到 NVMe SSD 的方案，以及韩国与亚洲内存股近期围绕景气见顶与长期需求之间的反复博弈。

对冲基金 Ouroboros Capital 表示，近期内存股卖压主要来自仓位与预期错配，而非基本面恶化。该机构认为，弱手多数已在去杠杆过程中出清，但长线基金、避险基金及部分快钱资金仍可能带来下行压力。与此同时，HBM、长期供货协议与资本回报计划，也让其维持中长期并非全面看空的判断，目前约以 15% 仓位做多 SK 海力士，并把 110 万韩元设为加码目标。

ABMedia 报道称，8 月 7 日美股内存与光通信板块走势分化。花旗下调美光目标价后，MU、SanDisk 及韩系内存股走弱；AAOI 在第二季营收同比增超 80%、数据中心营收首破 1 亿美元后带动光模块板块上涨。Citrini 分析师 Jukan 随后提出短期“卖出内存、买入光学元件”的战术观点，核心理由包括韩国杠杆型 ETF 赎回压力、Nvidia Rubin Ultra HBM 配置下修，以及市场对内存价格见顶预期升温。

BlockBeats 8 月 9 日消息，新晋美股明星研究员 KawzInvests 发文称，几月前清仓内存股、全仓押注 CPO 概念股，如今看到市场一致看空内存，反而考虑买回。该研究员在 X 有 10 万关注，成名战为去年底唱多 AAOI，股价此后从 30 美元涨至 220 美元上方。

摩根士丹利半导体首席分析师 Shawn Kim 在最新报告中撤回 7 月的偏空判断，认为内存板块最剧烈的调整阶段已接近尾声。报告将近期回调归因为去杠杆、获利了结与价格增速见顶，而非基本面反转，并指出行业估值已降至约 3 倍未来 12 个月预估市盈率。该行预计 2026 年第四季行业进入周期后段，同时维持对 SK 海力士与三星电子的看涨评级，称两者相对当前股价的潜在涨幅都超过 60%。

Serenity在X平台表示，仍看涨MU、三星等内存股，并称本周光子板块关注点重新回到AXT和Lumentum。其提到，光子行业已出现供应紧张迹象，COHR和LITE激光器未来两年产能已售罄，AAOI财报也显示光模块需求维持强劲。尽管Nvidia Rubin Ultra对内存做了优化、内存价格涨势弱于此前预期，Serenity仍认为存储企业盈利与市值相比依然突出，且明年供需失衡可能更严重。

英伟达据称将下一代旗舰 GPU Rubin Ultra 的主流 HBM 配置从 12-Hi 约 384GB 下调至 8-Hi 192GB，单卡显存接近减半，带动 SK 海力士等内存股下挫。与此同时，闪迪、三星、海力士近期都出现“业绩创新高、股价却走弱”的相似局面，市场焦点已从利润规模转向增速放缓。文章还提到，长鑫科技在 DRAM 份额、产能扩张和国产替代上持续推进，但在 HBM 量产能力上仍与韩厂存在差距。

SanDisk 于 2026 年 8 月 5 日公布截至 2026 年 7 月 3 日的 2026 财年第四财季业绩，营收、盈利和毛利率均超过市场预期，其中 GAAP 毛利率达到 84.6% 创新高。公司第四财季营收 89.7 亿美元，环比增长 51%，全年营收 202.5 亿美元，同比增长 175%。不过，SanDisk 对 2027 财年第一财季给出的 103 亿至 108 亿美元营收指引低于华尔街 111.6 亿美元的预期，财报发布后股价跌至 1,350.50 美元，盘后进一步下挫至 1,243 美元。