周一美股三大指数回落，油价因霍尔木兹风险上行，带动美债收益率走高，10 年期美债盘中突破 4.75%。摩根大通将美股评级下调至“战术谨慎/中性”，市场同时进入历史上标普 500 表现最弱的 9 月。另一边，Anthropic、英伟达、Lambda 和联发科推动 AI 算力与半导体交易继续活跃，存储、能源及加密货币概念股逆势走强。

8 月最后一个交易日，比特币在美国对伊朗局势升级、油价走高及9月加息预期升温的背景下，仍守在约7.8万美元附近，较7月末累计上涨超24%。市场焦点集中在约8.1万美元的50周移动均线，历史上该位置既曾确认熊市结束，也多次成为反弹受阻点。多名交易员与分析人士对9月走势分歧明显：支撑位看向7.68万至7.7万美元，跌破后或回到7.55万甚至7.43万美元；若重返8.2万至8.3万美元上方，结构才可能明显改善。

杰克逊霍尔讲话后，沃什强调通胀尚未出现“有意义的改善”，市场迅速上调9月加息预期，两年期美债收益率升至4.36%附近。美股上周五整体走弱，半导体板块回吐涨幅，云服务与软件股相对走强。原油因美伊局势升级逆势上行，黄金和白银则大幅下挫。本周市场将集中关注9月4日美国8月非农数据，以及博通、戴尔、Snowflake等一系列AI相关财报。

据 TrendForce 集邦咨询最新 MLCC 产业研究，三星电机近期已率先对 OEM、ODM 客户上调 2026 年第四季报价，MLCC 产业进入上升格局。其中，消费级 X5R 产品预计平均涨价 25% 至 30%，AI Server 使用的高端 X6S 产品平均涨幅预计为 10% 至 20%。村田、太阳诱电、京瓷目前仍维持报价不变。

受AI需求带动，MLCC供应紧张，部分客户以原价两到三倍价格向国巨、村田追货，交期拉长至12至16个月。国巨称本季产能利用率向满载靠拢，AI客户希望长约锁定产能；大型厂优先保障大客户，中小客户货源受压。日系村田、太阳诱电同步上调展望，高容值产品需求超预期。

AI 需求强劲带动 MLCC 市场追价抢料潮，部分客户加价二至三倍向国巨、村田等大厂要货。国巨预计本季标准品产能利用率由 Q2 约 80% 升至 90% 以上，交期拉长至 12-16 个月。村田上调年度获利预期，太阳诱电称 AI 服务器需求超预期，长约锁产能渐成趋势。

7 月 30 日，多地市场围绕同一组压力同时交易：A 股半导体链集体重挫，科创 50 跌 5.38%，中际旭创成交额达 597 亿元；微软与 Meta 财报引发分化，零售投资者净卖出创 2020 年 3 月以来单日新高；伊朗向美国发射弹道导弹后，WTI 与布伦特原油大涨；韩国市场在财报创新高背景下继续交易去杠杆，港股与南向资金流向也出现分化。

Citrini 分析师 Jukan 援引消息称，三星电机已通知客户，自 2026 年 8 月 1 日起上调部分 MLCC 产品价格，涨幅为 30%。新价格适用于 Markup Business Code 项下所有 MLCC 产品，并针对 8 月 1 日及之后出货的产品执行。消息还称，太阳诱电计划自 9 月 1 日起调整 MLCC 价格，理由包括原材料成本上涨和供需紧张。