8 月以来，霍尔木兹海峡部分日度口径下的通行量降至极低水平，但 Brent 原油并未持续站上 100 美元，更多时间仍在 90 美元附近。报道指出，市场当前更倾向把局势理解为通行受阻、成本上升和交付延迟，而非长期全面断供。库存释放、湾外转运、替代出口和买家绕行，被视为几道缓冲机制。后续定价变化，仍取决于库存边际、制裁执行力度以及运输与保险成本的传导。

TechFlow 8 月 19 日盘点显示，Anthropic 年化收入翻倍至 116 亿美元，首次超过 OpenAI，Claude Code 被指是主要增长引擎；加密市场方面，比特币现货 ETF 单日净流入 1.89 亿美元，8 月累计净流入接近 10 亿美元，Ripple 完成 2.75 亿美元融资；二级市场上，全球芯片股抛售延续，美股芯片指数单日跌 5%，韩国股市触发侧车机制；A 股方面，宇树科技上市首日盘中一度涨 629%，收盘涨 460%。

HashKey Group首席分析师Jeffrey Ding认为，日本央行连续加息与美联储降息，正在瓦解持续三十年的日元套息交易基础。文章指出，FIMA机制可让日本以美债作抵押向美联储换取美元，避免直接抛售美债，但代价是美元流动性增加。其判断是，若FIMA成为主要路径，比特币和黄金可能成为这一阶段的主要受益资产，而美股科技股、美债及部分风险资产仍面临去杠杆压力。

美国7月PPI同比从6月的5.5%降至4.7%，叠加此前温和CPI，推动标普500再创历史收盘新高，纳指与道指同步上涨。货币市场将9月维持利率不变的概率抬升至约65%，但30年期与10年期美债拍卖利率走高，显示长端仍在交易财政供给压力。行业层面，闪迪投资者日指引带动存储板块走强，Workday因收购磋商消息大涨，光通信与部分AI硬件股则出现回调。

BlocksBridge Consulting 在最新一期 Miner Weekly 指出，2025 年 Q4 到 2026 年 Q2，比特币上市矿企整体实际算力下滑 13.4%，若不计 Bitdeer，跌幅达 21.2%。Core Scientific 与 TeraWulf 第二季度的 AI 或 HPC 相关收入都已超过挖矿收入，显示大型矿企正把电力和机房资源转向 AI 数据中心与高性能计算业务。

DeepSeek 在发布 V4 Pro 正式版后不到 24 小时，又宣布自 8 月 17 日起对 API 采用峰谷定价，部分价格较现价最高达到 12 倍，按空闲时段口径最大涨幅为 500%。同一天，Agent 运行框架 DeepSeek Harness 开发者预览版开源上线。报道指出，DeepSeek 正从单纯售卖 token，转向提供 Agent 生产力工具与生态。

Hash Global Research在最新研报中称，尽管比特币仍在 6.2 万至 6.5 万美元区间横盘，但压制市场的几股主要力量正在减弱，包括宏观紧缩预期降温、Strategy 资金压力缓解，以及机构资金流出停止。报告还提到，BTC 在 6.1 万至 6.5 万美元区间已沉淀超过 240 万枚，筹码集中度升至罕见水平，显示新的底部结构或在形成。

摩根士丹利在 8 月全球科技网络研讨会中提出，长期协议（LTA）正逐步取代传统现货定价，成为本轮存储周期最显著的结构性变化。报告列出三星、SK 海力士、美光、SanDisk 和铠侠的 LTA 推进情况，并指出 3Q26 DRAM 与 NAND 合约价虽继续上涨，但涨幅已低于此前预期。大摩同时认为，当前库存回升更多体现为 LTA 框架下的主动建库，而非 2018 年和 2022 年式的被动累库；AI 基础设施投资带来的资本形成，也在通过 SpaceX 与信用市场案例重塑半导体和通信行业的融资结构。