中国于 7 月 10 日禁止氦气出口，政策背景是全球氦气供应在 2025 年持续收紧。氦气是先进芯片制造中的关键特气，涉及刻蚀散热、检漏、吹扫和精密设备热管理，电子级产品纯度最高需达 99.9999%。卡塔尔生产枢纽受袭、俄罗斯收紧出口许可、美国清空联邦氦储备，共同推高了供给风险。中国氦气对外依存度达 84.4%，在进口承压之际仍有出口流出，禁令被官方表述为保障国内供应。

在 AI 需求爆发背景下，东陶（TOTO）凭借半导体精密陶瓷业务实现股价大涨，尽管其传统卫浴业务仍是基本盘，但半导体陶瓷贡献了大部分利润。类似情况也发生在 Nittobo（日本硝子）和味之素（Ajinomoto）等公司，它们在 AI 供应链中占据关键位置。A 股市场同样经历着国产替代和供需缺口带来的增长机会，投资者可关注这些“隐秘”的 AI 赢家。