Mark Cuban在X上表示，「芯片作为一种资产类别，将成为新的加密货币」。报道指出，这一判断背后是AI训练与推理需求推高高端GPU稀缺性，CoreWeave已用GPU支持融资，CME Group也计划推出基于Nvidia H100与B200租赁价格的期货产品。不过，GPU与比特币在供给机制、所有权验证和折旧属性上仍有明显差异，AI算力资产化目前仍处于早期阶段。

MSX 研究院发布的每日观察显示，百度 2026 年第二季度总营收 313.25 亿元，同比下降 4%。公司 AI 相关收入合计 125 亿元，连续两个季度占通用业务收入约一半，其中 GPU 云收入同比增长 283%。不过，在线营销服务收入同比下降 19%，调整后每 ADS 摊薄收益 7.22 元，较市场一致预期低约 26%，反映算力投入对利润释放的压力仍在。

全球长债收益率继续上行，美国三大股指连续第三个交易日收跌，纳指跌幅最大。30 年期美债收益率一度升至 2007 年以来高位，市场对超低利率时代结束的预期升温。AI 相关债券发行与表外承诺规模扩大，带动芯片、存储、光通信和 AI 云服务股集体下挫。与此同时，市场也在关注美伊局势、美国财政赤字压力，以及接下来多项关税、国债拍卖和美联储会议纪要等事件。

SemiAnalysis 在最新报告中称，AI 竞争的关键正在从采购更多 GPU，转向谁能更快完成电力与数据中心建设。报告指出，SpaceX 与 xAI 合并后，正依靠“第一性原理”推动的工程能力和现场自发电模式，加速扩张算力基础设施。以曼菲斯 Colossus 1 为例，其从建设到上线约用 4 个月。机构预计其算力规模到 2026 年底将达 2GW，并计划在 2027 年底扩至 10GW；按其测算，届时年度经常性收入可达 3,000 亿美元。

本周，Anthropic和OpenAI传出亮眼财务数据，英伟达又为数据中心建设提供千亿美元级担保，带动美股存储板块反弹，费城半导体指数重返技术性牛市。美光、闪迪、SK海力士、西部数据和希捷等存储股普遍上涨，铠侠ADR也大涨。市场同时关注Anthropic和OpenAI的收入增长、IPO进展，以及英伟达对AI基础设施融资模式的推动。

PANews汇总本周加密与相关市场重点内容，涉及 AI、宏观、机构观点和 Web3 动态。核心信息包括：Manus 与 Meta 收购案因商务部禁令撤销后恢复独立运营；Harmony 遭黑客攻击并被非法铸造超 3 万亿枚 ONE；Kalshi 正寻求以 400 亿美元估值融资 7.5 亿美元。此外，Aptos、ENS DAO、韩国交易所上币竞争及稳定币转账结构等话题也在本周受到关注。

BlocksBridge Consulting 在最新一期 Miner Weekly 指出，2025 年 Q4 到 2026 年 Q2，比特币上市矿企整体实际算力下滑 13.4%，若不计 Bitdeer，跌幅达 21.2%。Core Scientific 与 TeraWulf 第二季度的 AI 或 HPC 相关收入都已超过挖矿收入，显示大型矿企正把电力和机房资源转向 AI 数据中心与高性能计算业务。

美联储官员再度释放鹰派信号，市场把北京时间周三晚间公布的美国 7 月 CPI 视为 9 月利率路径的关键依据。与此同时，美伊围绕霍尔木兹海峡的僵局仍在持续，油价受地缘风险支撑。美股方面，英伟达在黄仁勋澄清融资计划后缓解部分担忧，但科技板块整体仍承压；加密市场则在风险偏好回落与 ETF 资金流出背景下维持震荡偏弱。