8 月 18 日美股盘前，多项消息引发市场关注。Anthropic 年化收入运行率约 650 亿美元，低于部分乐观预期，盘前三大股指及存储、光通信板块普跌；预测市场对特斯拉与 SpaceX 在 2027 年前合并的押注升至 55%；13F 数据显示，2026 年上半年十多家家族办公室合计持有至少 38 亿美元 SpaceX 股份。与此同时，Metaplanet 向 Super League 注入 2100 枚 BTC 及 250 万美元现金。

美银最新全球基金经理调查显示，全球基金经理对股票的配置升至近五年高位，净 56% 受访者超配股票，现金仓位降至 3.5%。美银首席投资策略师迈克尔·哈特内特称，市场当前押注高度一致。与此同时，BTIG 首席市场技术策略师乔纳森·克林斯基提醒，8 月 18 日至 10 月 11 日通常是美国中期选举年份中较艰难的市场阶段，投资者可考虑降低风险敞口或对冲。

美国银行 8 月全球基金经理调查显示，27% 的受访基金经理对美国股票的配置高于全球基准指数中美股的权重，反映出投资者更看好美股表现。该比例创 2024 年 12 月以来最高，较 7 月增加 3 个百分点。同期，标普 500 指数年内上涨 13%，欧洲斯托克 600 指数上涨 10%。

美国银行8月份全球基金经理调查显示，32%的投资者认为人工智能泡沫是当前市场最大的尾部风险，27%的受访者将债券收益率无序上升列为第二大风险。与此同时，基金经理对美股的偏好继续升温，27%的受访者超配美股，较7月提高3个百分点，为2024年12月以来最高。年内标普500累计上涨13%，欧洲斯托克600上涨10%，日本和韩国股市同期表现仍强于美股。

美国银行最新基金经理调查显示，投资者继续加码美股资产，看多情绪升至近五年高位。调查称，基金经理中净 56%处于股票超配状态，为 2021 年 11 月以来最高，现金配置比例降至 3.5%。彭博社援引美银策略师 Michael Hartnett 团队观点称，当前仓位已趋于拥挤，市场中的看空力量正在减少。

8 月美股大幅反弹，标普 500 指数刷新高点，纳斯达克 100 指数逼近 6 月峰值，科技股与杠杆工具重新获得资金追捧。企业二季度盈利超预期、通胀数据回落与美元走弱，共同支撑风险资产走高；但油价上涨、长期美债收益率维持高位，以及跨资产定价分化，也让市场对“万事俱好”的交易预期显得更脆弱。

Laffer Tengler Investments CEO兼CIO Nancy Tengler在8月12日接受TheStreet播客采访时表示，标普500再创新高后她仍看好美股下半年表现。她把配置重点放在AI基础设施、被错标的成长价值股、网络安全以及金融与可选消费，点名看好PWR、GEV、WMB、DE、NVDA、AMZN、CRWD等，同时回避META、必需消费、公用事业和REITs。她称信用市场破裂或通胀回升是当前牛市面临的主要风险。

摩根士丹利在 8 月全球科技网络研讨会中提出，长期协议（LTA）正逐步取代传统现货定价，成为本轮存储周期最显著的结构性变化。报告列出三星、SK 海力士、美光、SanDisk 和铠侠的 LTA 推进情况，并指出 3Q26 DRAM 与 NAND 合约价虽继续上涨，但涨幅已低于此前预期。大摩同时认为，当前库存回升更多体现为 LTA 框架下的主动建库，而非 2018 年和 2022 年式的被动累库；AI 基础设施投资带来的资本形成，也在通过 SpaceX 与信用市场案例重塑半导体和通信行业的融资结构。