英伟达股价周三暴涨5.39%，收于207.09美元，使其总市值自年初地缘政治冲击以来首次重新逼近5万亿美元大关。此次反弹主要受益于伊朗和平谈判取得进展的消息，纳斯达克期货上涨超1%，油价则大幅下跌。这种宏观环境通常有利于高市盈率的科技成长股。
目前英伟达市值约为5.05万亿美元，依然稳坐全球最高市值公司的宝座。此前在今年年初，由于伊朗冲突引发的市场动荡，英伟达股价一度跌破该估值水平。
5亿美元投资康宁，押注光通信基础设施
为巩固供应链优势，英伟达宣布向光纤光缆制造商康宁投资5亿美元。该交易包含两种认股权证：一份允许英伟达以每股180美元的价格购买最多1500万股康宁股票，另一份则以每股仅0.0001美元的价格购买额外300万股。消息公布后，康宁股价飙升约14%。
除了财务安排，康宁还承诺大幅扩张其美国制造产能——将美国光连接设施的产量提高十倍，在得克萨斯州和北卡罗来纳州新建三家工厂，并雇佣超过3000名高薪员工。
英伟达CEO黄仁勋在声明中表示：“人工智能正在推动我们这个时代最大的基础设施建设，也带来了重振美国制造和供应链的千载难逢机遇。与康宁携手，我们正用先进光学技术发明计算的未来，为AI基础设施奠定基础，让智能以光速流动。”
此次康宁合作是英伟达自3月启动的供应链战略的第三环。此前英伟达已向Coherent和Lumentum两家公司投入40亿美元，用于生产其Spectrum-X共封装光学系统的激光组件。
AI芯片竞争升温：AMD、谷歌、亚马逊、Meta四面出击
就在英伟达忙着锁定供应商的同时，竞争对手们也在芯片市场持续发力。AMD股价因财报超预期上涨约5%，调整后每股收益1.37美元，并预计未来销售将更强劲。AMD还指出，中央处理器在AI应用中的需求正在增长。
与此同时，大型科技公司纷纷加速自研芯片以降低对英伟达的依赖。Anthropic计划在未来五年内向Alphabet投入约2000亿美元，而Alphabet已决定向部分客户出售其张量处理单元（TPU）芯片。亚马逊表示，其Trainium定制AI芯片已获得超过2250亿美元的未来收入协议。Meta也准备使用其自研芯片。
Glenview Trust Company投资主管Bill Stone指出英伟达面临的风险：“拥有接近100%市场份额的问题在于，下降空间很大，而且这些公司看起来确实是可信的竞争者。”不过，英伟达尚未失去太多阵地：2025年其在AI加速器市场的份额仍为86%，与2024年持平。支持者认为，AI需求极其旺盛，多家公司可以共同成功。Alphabet、亚马逊、Meta和微软今年预计将在数据中心和设备上支出高达7250亿美元，这四家客户占英伟达总销售额的45%。
英伟达将于5月20日公布第一季度财报，投资者视其为检验公司能否保持领先地位的重要试金石。届时财报将更清晰地揭示大规模基础设施投资如何影响公司利润。同时，地缘政治局势的演变仍将是市场稳定的关键变量。