英伟达（Nvidia）股价周三飙升约5.39%，收于207.09美元，总市值自年初地缘政治动荡以来首次重返5万亿美元关口。此次反弹使这家芯片巨头重新跻身全球仅有的几家市值突破5万亿美元的公司之列。
推动股价上涨的直接原因是伊朗和平协议的进展，纳斯达克期货随之上涨超1%，同时油价大幅下跌。这类宏观环境通常利好英伟达等高市盈率的快速增长型科技公司。目前英伟达市值约为5.05万亿美元，继续保持全球市值最高公司的地位。
与康宁的合作：夯实光通信基础设施
为巩固供应链优势，英伟达宣布向光纤电缆制造商康宁（Corning）投资5亿美元。根据提交给监管机构文件，英伟达获得两种认股权证：一是以每股180美元购买1500万股康宁股票的权利，二是以每股仅0.0001美元购买额外300万股的认股权。消息公布后，康宁股价跳涨约14%。
除了财务安排，康宁承诺大幅扩建美国本土产能：将美国光连接制造规模扩大10倍，在得克萨斯州和北卡罗来纳州建造三座新工厂，并雇佣超过3000名高薪岗位工人。英伟达CEO黄仁勋在声明中表示：“AI正在推动我们这个时代最大的基础设施扩建，也带来了重振美国制造业与供应链的千载难逢机遇。我们与康宁一起，用先进光学技术发明计算的未来，为以光速传递智能的AI基础设施奠定基础。”
这笔交易是英伟达自3月启动供应链战略以来的第三环。此前，公司已向生产Spectrum-X共封装光学系统所需激光零件的Coherent和Lumentum投资40亿美元。
AI处理器市场竞争升温，英伟达仍占主导
在英伟达积极绑定供应商的同时，竞争对手也在芯片市场奋起直追。AMD此前公布超预期业绩，经调整每股收益1.37美元，股价上涨约5%。AMD表示，随着CPU在AI应用中承担更多任务，需求将增长。
大型科技公司正加速自研芯片以减少对英伟达的依赖。Anthropic计划未来五年向Alphabet投资约2000亿美元，后者正将其张量处理单元芯片对外销售。亚马逊表示其自研Trainium AI芯片已锁定超过2250亿美元的未来收入协议。Meta也准备使用自研芯片。
Glenview Trust Company投资主管Bill Stone指出英伟达面临的风险：“拥有近乎100%市场份额的问题在于，唯一的方向就是向下，而这些公司确实可能成为可信的竞争对手。”不过英伟达迄今尚未丢失太多阵地：2025年它在AI加速器市场仍控制86%份额，与2024年持平。多头认为，AI需求如此庞大，多家公司可共同成功。Alphabet、亚马逊、Meta和微软今年合计计划在数据中心和设备上支出高达7250亿美元，这四家公司约占英伟达总销售额的45%。
英伟达将于5月20日发布第一季度财报，投资者视其为检验公司能否保持领先地位的重要试金石。财报将更清晰地揭示这些大规模基础设施投资对公司利润的实际影响，同时地缘政治局势的演变也将持续左右市场稳定性。