英伟达股价飙升约5.39%，收盘报207.09美元，使其总市值自今年初地缘政治紧张局势导致市场下跌以来，首次重返接近5万亿美元的里程碑。根据最新数据，英伟达当前市值约为5.05万亿美元，继续稳坐全球最具价值公司的宝座。
此次反弹的背景是市场对伊朗冲突的担忧显著降温。纳斯达克期货在伊朗和平协议取得进展的消息传出后上涨超过1%，同时油价大幅下跌。这类宏观环境通常有利于像英伟达这样高市盈率的快速成长型科技公司。此前，在2026年初的伊朗冲突引发的市场动荡中，英伟达股价曾一度跌破该估值水平。
联手康宁：5亿美元布局美国光通信产能
为巩固供应链优势，英伟达宣布向光纤光缆制造商康宁（Corning）投资5亿美元。根据提交给监管机构的文件，英伟达获得了两份认股权证：一份可购买最多1500万股康宁股票，行权价为每股180.00美元；另一份可以每股仅0.0001美元的价格购买300万股康宁股票。受此消息推动，康宁股价当日飙升约14%。
除了金融安排，康宁承诺大幅扩张其美国生产设施。这家玻璃制造商计划将美国的光纤连接产能提升至当前规模的10倍，将在北卡罗来纳州和德克萨斯州新建三座工厂，并雇佣超过3000名员工，提供高薪岗位。
英伟达CEO黄仁勋（Jensen Huang）在一份声明中表示：“人工智能正在推动我们时代最大的基础设施建设，这是一次重振美国制造业和供应链的千载难逢的机会。与康宁一起，我们正通过先进光学技术发明计算的未来，为AI基础设施奠定基础，让智能以光速传输。”康宁交易是英伟达自3月启动的供应链战略的第三部分——此前英伟达已向光芯片制造商Coherent和Lumentum投资了40亿美元，用于其Spectrum-X共封装光学系统。
竞争加剧：巨头自研芯片与AMD夹击
尽管英伟达继续加固护城河，竞争对手也在AI处理器市场大步追赶。据早前报道，AMD股价因财报超预期上涨约5%，调整后每股收益1.37美元，并预期未来销售将更加强劲。AMD表示，随着中央处理器在AI应用中承担更多工作，其需求正在增长。
与此同时，大型科技公司正加速自研芯片以降低对英伟达的依赖。Anthropic计划五年内向Alphabet支付约2000亿美元以获取其张量处理单元（TPU）芯片；亚马逊的定制AI芯片Trainium已锁定超过2250亿美元的未来收入协议；Meta也即将在其数据中心内部署自研芯片。
Glenview Trust Company的投资主管Bill Stone指出英伟达面临的风险：“拥有近乎100%市场份额的问题在于，它唯一的方向就是下降，而且这些公司似乎确实可能成为可信的竞争对手。”不过，英伟达目前并未丧失太多阵地。2025年，英伟达在AI加速器市场仍控制着86%的份额，与2024年持平。支持者认为，AI需求如此旺盛，足以容纳多家成功企业。Alphabet、亚马逊、Meta和微软这四家客户今年预计将在数据中心和设备上投入高达7250亿美元，它们合计贡献了英伟达总销售额的约45%。
财报考验在即：5月20日见真章
英伟达将于5月20日公布第一季度财报，投资者将其视为检验公司能否保持领先地位的重要测试。财报将更清晰地揭示这些大规模基础设施投资如何影响公司的利润表现。此外，市场也在密切关注地缘政治局势的演变及其对市场稳定性的潜在冲击。