AI芯片股熄火比特币反弹，资金或从半导体流向加密

今年上半年风光无限的内存与半导体股票，近期开始失速。与此同时，比特币从近两年低点反弹，市场开始猜测——资金是否正从AI基础设施板块回流加密资产。

AI明星股涨势刹车

数据显示，Roundhill内存ETF（DRAM）上半年翻倍，VanEck半导体ETF（SMH）涨60%，两者均与AI算力需求高度绑定。但自6月22日历史高点以来，DRAM已回落约25%，SMH跌12%。个股层面，闪存制造商SanDisk年内涨幅超530%，美光科技涨超230%，但最近数日亦出现回调。

比特币走势则是另一景象。7月1日BTC跌破5.8万美元后迅速弹回6.1万美元上方，最大比特币ETF iShares Bitcoin Trust（IBIT）此前已累计下跌30%。

Meta GPU出租计划引发连锁反应

AI相关抛压在周三加速。彭博报道称，Meta Platforms将成立名为Meta Compute的业务部门，向第三方出售过剩GPU���力。消息重创“新云”服务商——那些租赁GPU基础设施给AI开发者的公司，其中不少是转型后的前比特币矿企。IREN、Cipher Digital与TerraWulf股价均从历史高点回撤超20%。

“现在断言资金持续轮动为时尚早，”文章指出，“但经历了数月资本涌入AI基础设施（以牺牲加密为代价）之后，半导体龙头回调伴随比特币反弹，或可视为投资者开始向数字资产重新平衡风险的首个信号。”