据BCA研究首席全球策略师Peter Berezin警告，随着伊朗局势持续紧张，美国经济衰退的可能性已升至40%，而欧洲和日本的风险更高，达到50%。他在接受《David Lin报告》采访时指出，如果全球原油供应持续减少10%，油价可能飙升至每桶200美元，对从化肥到塑料的全球供应链造成全面冲击。
原油供应冲击与油价飙升
Berezin强调，全球约20%的原油供应通过霍尔木兹海峡，而目前约有10%的全球供应已受阻。由于原油需求缺乏弹性，要减少10%的消费量，油价可能需要翻倍甚至三倍。他警告称：“如果全球原油产量持续减少约10%，油价升至200美元是很容易预见的。”他回忆道，在疫情最严重时期，全球石油消费量下降了约20%，而霍尔木兹海峡的日通过量恰好相当于这一规模。
目前原油价格已突破每桶100美元，这暗示大宗商品交易者感知的风险比股票投资者所反映的更大。Berezin指出，这种差异是一个警告信号，因为能源价格走向方面大宗商品市场往往更准确。
欧洲和日本面临更高风险
Berezin表示，欧洲和日本的衰退概率接近50%，部分原因是高油价对这些国家的贸易条件打击比美国更严重。短期内油价上涨有利于美元，但美元仍面临购买力平价高估、数十年经常账户赤字以及央行储备多元化的结构性逆风。他建议零售投资者在获利回吐造成的调整阶段过后，未来几个月到几年内黄金将受益于资产多元化趋势。
关于伊朗冲突本身，Berezin认为谈判解决仍是最可能情景，但伊朗核心领导层被刺杀造成的权力真空使短期妥协变得困难。这种环境往往催生强硬派政治家，阻碍快速解决。
AI与IPO市场展望
话题转向AI及其对科技行业的影响。Berezin指出AI创新已超越软件领域，开始威胁社交媒体公司。AI代理将越来越多地直接向用户传递内容，使Instagram或YouTube等平台沦为内容存储库。他还引用Caltech研究显示大语言模型计算成本正在急剧下降，这可能使预期数万亿美元的数据中心支出变得不必要。他讽刺道：“讽刺的是，我们最终会迎来AI主导的世界，但到达那里可能不需要数万亿美元的数据中心。”
对于2026年预计的IPO，如SpaceX、OpenAI和Anthropic，Berezin表示如果必须选择，他会选择Anthropic，因其在商业AI服务领域的地位和低计算成本优势。但他警告大规模IPO浪潮往往标志该行业的顶峰。
伊朗拒绝停火提议
在德黑兰拒绝45天停火提议后，特朗普总统宣布将扣押伊朗石油并要求开放海峡。4月8日攻击截止日期临近，局势进一步升级。Berezin警告，当前环境不利于快速解决，大宗商品和避险资产可能继续受益。