贝莱德重申对比特币的看法：这类资产可以进入部分投资组合，但更适合作为小比例的补充型分散配置，整体仓位以1%至2%为宜。该公司表示，这一区间有望在保留潜在回报空间的同时，把风险控制在相对合适的范围内。
在贝莱德看来，比特币在投资组合中的定位正在变化。随着更多投资者研究其供给机制、需求变化、采用路径，以及它与传统资产并列时的表现，这一资产不再只被看作边缘配置。贝莱德写道，比特币“可以被视为一种补充型分散资产”，但前提是投资者理解其价格波动和采用不确定性。
1%至2%的配置区间来自风险预算思路
贝莱德并未把比特币定义为适合所有投资者的核心持仓。其研究指出，比特币仍具备高波动、相关性不稳定和采用风险等特征。若配置比例过高，整个投资组合的总风险可能超出许多投资者能够承受的范围。
在仓位设计上，贝莱德采用风险预算方法。以经典的60/40组合为例，该机构称，配置1%至2%的比特币，给组合增加的风险水平，大致相当于持有一只大型科技股；若继续提高配置，比特币就可能成为推动组合净值波动的更大来源。意思很明确。它接受小比例敞口，不支持大幅押注。
比特币相关ETF产品线仍在扩展
贝莱德���出这番表态之际，仍在持续扩大与比特币相关的产品布局。其iShares Bitcoin Trust仍是规模最大的现货比特币ETF之一，贝莱德也在推出更多不同结构的产品，满足投资者对比特币敞口和收益策略的不同需求。
据报道，贝莱德已于6月在纳斯达克推出iShares Bitcoin Premium Income ETF。该基金主要通过IBIT持有比特币敞口，并卖出看涨期权，目标是通过按月分配实现15%至25%的年化收益。该产品并不等同于直接持有现货比特币，其核心是用期权权利金换取收益，同时保留部分价格上涨敞口；若比特币出现快速拉升，收益上限也会受到限制。
这一设计也反映出传统资管机构进入加密市场的一条清晰路径：更多通过受监管基金提供接入，而不是让投资者直接托管代币或管理私钥。
ETF资金波动与历史回撤仍是主要警示
贝莱德的谨慎表态，也出现在美国现货比特币ETF经历一段剧烈波动之后。报道显示，从5月15日到6月3日，比特币ETF连续13天出现资金净流出，行业累计流出约43.7亿美元。这说明，当市场转弱时，ETF需求变化可能很快。
贝莱德同时提到，比特币在其并不算长的历史中，曾多次出现从高点到低点下跌70%至80%的深度回撤。即便如此，该机构仍认为，比特币与许多传统资产存在差异，其固定供给特征以及由采用推动的价值路径，是股票和债券所不具备的属性。
贝莱德给出的结论并不宽泛，而是相当收敛：不是鼓励大举持有比特币，而是认为对部分能够接受波动、理解风险并希望获得数字资产敞口的投资者来说，小比例配置可能具有位置。