Bitfinex Securities 周二上线 5 款比特币储备公司相关的代币化产品，向符合资格的投资者提供对 Strategy、Metaplanet、H100 Group 和 Capital B 的敞口，产品形式为由股票支持的票据。
这家受监管交易平台表示，此前没有任何受监管的代币化证券交易所提供过由比特币储备公司发行证券的代币化版本二级交易。
5 款票据的结构
其中 4 款票据各自对应标的公司 100 股股票：CMSTR 对应 Strategy 的 A 类普通股，CMTPL 对应 Metaplanet，CH100 对应 H100 Group，CALCPB 对应 Capital B。
第 5 款产品 STRCst 则按 1:1 对应 Strategy 的浮动利率 A 系列永续优先股。该优先股以现金形式每月派息两次，年化股息率为 12%。
这些票据由 ORO (II) 发行。该实体是一个卢森堡伞形证券化基金，由 SICOS Securities 管理。每款产品都通过该基金内各自独立隔离的 compartment 发行。STOKR 为技术提供方。
底层股票由受监管金融机构托管，票据持有人并不直接拥有这些股票。对于 STRCst，持有人也不会直接收到现金分红。
Bitfinex Securities 表示，Strategy 会将股息支付给发行人，发行人最多扣除 5% 的派发费用后，用剩余资金买入更多 STRC，再按持仓比例向持有人分配额外票据。也就是说，收益以新增代币的形式发放。
交易安排与监管框架
这些直接上市产品已获得萨尔瓦多国家数字资产委员会批准，ORO (II) 则受卢森堡 2004 年证券化法律监管。
票据在 Liquid Network 上发行。Liquid Network 是比特币侧链。产品可按最多 4 位小数进行碎片化交易，交易对包括美元、Tether 的 USDt 和比特币。
二级交易面向 Bitfinex Securities 的符合资格会员开放。钱包在发送或接收这些代币前，必须通过平台的 KYC 和反洗钱规则审核。美国人士被排除在外。
平台后续计划
Bitfinex Securities 在宣布上线的新闻稿中表示，证券型代币化产品到目前为止主要仍由固定收益、买入并持有型产品主导，而将更多权益类产品带入市场，是推动代币化证券二级市场流动性发展的一个重要步骤。
该公司表示，这 5 款产品上线后，平台代币化投资产品总数增至 12 个，对应 27 个交易对，平台资产总规模现已超过 5 亿美元。
Bitfinex Securities 的产品储备还包括一只通过 carry trade 产生收益的代币化黄金基金、比特币挖矿私募信贷票据，以及一只代币化美国货币市场基金。