比特币昨夜跟随风险资产小幅走高，一度触及约 6.45 万美元，目前仍受 15 日均线约 6.42 万美元压制。市场正在等待本周五非农就业数据，以及 Clarity 法案后续进展。
链上数据显示，约 15.5 万枚 BTC 已在 6.2 万至 6.5 万美元区间完成换手，原文称主力资金正在强力吸收。Glassnode 指出，超过 3% 的供应量、约 51.5 万枚 BTC 的最后成交价集中在 6.3 万美元附近，另有约 36.2 万枚集中在 6.1 万美元区域。当前价格几乎与 200 周移动平均线约 6.37 万美元重合，显示该区域存在较强支撑。
波动率回落，6 万美元仍是关键支撑
期权市场方面，比特币 30 天隐含波动率已降至 36%，创 5 月底以来新低。当前市场处于低波动状态，需警惕后续波动率回归带来的单边行情。
交易员对后市保持高度警惕。原文提到，市场普遍将 6 万美元视为关键支撑位，而 6.47 万美元及 7.1 万美元则构成上方强阻力带。预测平台 Kalshi 上的交易员正押注本月跌破 6 万美元，押注跌至 5.75 万和 5.5 万美元的用户数量也在上升。
知名交易员 Killa 与 Daan Crypto 提醒，价格极度压缩后往往会迎来破位。文中还提到，8 月在历史上属于“疲软月”，其中位数回报为 -7.49%，在流动性偏弱阶段更容易出现洗盘。
CryptoQuant 分析师 Axel Adler Jr. 最新展望称，比特币 8 月有 55% 概率在 5.8 万至 6.7 万美元区间震荡，看跌概率为 30%，看涨概率为 15%。
非农、霍尔木兹海峡协议与 Clarity 法案成焦点
后市方面，市场焦点转向本周五的非农就业数据及霍尔木兹海峡协议进展。原文称，若协议顺利落地，将提振风险偏好，利好比特币向上突破；若就业数据过热或协议受阻，6.4 万美元阻力位可能更难突破，价格向下测试 6.2 万甚至 6 万美元支撑的概率会上升。
监管层面，市场也在继续关注 Clarity 法案进展。BIT 分析认为，若美联储年内加息预期重新定价，黄金与比特币均可能受益。
当日市场与链上要点
- 币安将于 8 月 5 日新增 ALABB、ASMLB、ASTSB 等 10 个 bStocks 交易对。
- Uniswap 或将于 8 月 6 日凌晨推出 Robinhood Chain 代币发行平台 pools.trade。
- Succinct（PROVE）将于 8 月 5 日解锁约 2.08 亿枚代币，价值约 3429 万美元。
- Ethena（ENA）将于 8 月 5 日解锁约 1.72 亿枚代币，价值约 1339 万美元。
- Hyperliquid（HYPE）将于 8 月 6 日解锁约 43.3 万枚代币，价值约 2267 万美元。
- Upbit 24 小时交易量排行为 GRVT、HOME、BTC、XRP、QUID。
- 比特币现货 ETF 净流入 2.11 亿美元。
- 以太坊现货 ETF 净流入 5374.74 万美元。
- 市值前 100 币种中，PUMP 涨 12%，ZEC 涨 6.2%，HYPE 涨 4.9%，LIT 涨 4.8%，STABLE 涨 4.1%。
美股期指回升，科技股夜盘分化
美股三大股指期货延续反弹，纳斯达克 100 期货上涨 0.13%，道指期货上涨 0.22%，标普 500 期货上涨 0.34%。BIT 夜盘数据显示，科技股开始出现分化，美光科技、闪迪、SK 海力士、存储 ETF DRAM、迈威尔科技、英特尔、特斯拉、微软、谷歌、Meta 等均在 -2% 至 2% 区间波动。
个股方面，AMD 夜盘跌近 8%。其 Q2 财报显示营收 115.4 亿美元，同比增长 50%，虽高于预期，但 Q3 营收指引未完全打动市场。SpaceX 夜盘跌近 8%，首份财报显示 Q2 营收 78 亿美元，同比增长 92%，EBITDA 大增，但 AI 相关资本支出达到 158 亿美元，且预计后续季度仍将维持高位。
英伟达夜盘涨超 2%。原文提到，CEO 黄仁勋连续发布三条推文，为自家自动驾驶模型宣传；同时，SpaceX 将“独家”采用英伟达 AI 计算架构，并计划在地面和太空端部署英伟达 Vera Rubin NVL72 机架级系统。Arista 大涨超 13%，其 Q2 营收略高于 30 亿美元，同比增长 37.7%，并第三次上调 2026 年指引，预计全年营收 126 亿美元，年增长率约 40%。Rocket Lab 涨近 3%，获得 3.97 亿美元美军合同。
Palantir大涨，Burry继续看空美股
霍尔木兹临时协议预期升温。原文称，特朗普表示 48 小时内见分晓，目标可能是在周三宣布 60 天安排。受此影响，油价暴跌超 5%，通胀担忧降温，10 年期美债收益率回落至 4.62% 附近。
昨日道指上涨 1.71%，首次突破 54000 点；标普 500 上涨 1.79%，两者均创历史新高；纳指上涨 2.59%。Palantir 暴涨近 30%，卡特彼勒涨超 5% 并创历史新高，费城半导体指数涨超 6%，存储和光通信板块同步走强。
高盛交易员称，当前仓位较为干净、估值折价与盈利能见度改善形成共振，但活跃度仅为 4 分（满分 10 分），同时 0DTE 期权押注波动率上升，结构仍偏脆弱。
Michael Burry 继续看空。他表示，市场可能接近重大顶部，甚至存在类似 1987 年的急跌风险；他还称，标普 500 在四个交易日上涨 5% 后再创新高的历史案例并不多，2000 年 3 月和 1999 年 4 月都接近科技泡沫危险区。他继续持有半导体 ETF、美光、英伟达、卡特彼勒、Palantir、特斯拉、应用材料等空头仓位，并将英伟达看跌期权展期至 2027 年 6 月。
加密概念股跟随回升，Cipher与Hut 8承压
随着比特币回升，加密概念股多数上涨。根据 BIT 美股数据，矿企 Cipher 大跌 15.65%。原文称，公司正处于从比特币挖矿向 AI 与高性能计算数据中心转型的阶段，其 Q2 财报中的营收与净利润均大幅不及预期，净亏损扩大至 2.675 亿美元，比特币挖矿收入降至 2480 万美元，同比下滑 43%。
Hut 8 下跌 9.74%，其 Q2 营收和净利润也不及预期。嘉楠科技上涨 12.46%，公司拟变现部分数字资产用于股份回购。
此外，Coinbase、Strategy、Circle、Robinhood 均上涨 2% 至 5%。Strategy 相关优先股 STRC 收复 90 美元上方，自 6 月低点反弹近 24%；Coinbase 自 5 月 19 日起已连续 79 天负溢价，原文称这反映美国现货需求偏弱。
日韩科技股反弹，高盛上调中国大模型收入预期
隔夜美股创新高与霍尔木兹乐观预期带动亚太风险偏好回升。日经 225 指数上涨 3.66%，收复 66000 点，软银上涨 13.96%，铠侠上涨 4.24%；韩国 KOSPI 指数上涨 3.76%，创业板指数上涨 2.41%。
韩国存储股表现强势，SK 海力士上涨 5.77%，盘中一度接近 8%；三星电子收涨 2.5%。市场押注股东回报计划以及 HBM 需求持续。三星电机与 LG Innotek 因特斯拉 Cybercab 摄像头模组独家供应传闻，分别上涨 14.43% 和 14.48%。高盛重申对三星和海力士的买入评级，并称估值已极度悲观，HBM 价格到 2027 年有望接近翻倍，长期协议条款向供应商倾斜。
A 股早盘一度受美国光模块禁令传闻影响下挫，但收盘时三大指数集体收高，MLCC、存储芯片及 PCB 概念领涨，半导体设备 ETF 集体大涨，资金重新回流硬科技板块。
港股光通信板块承压，中际旭创 H 股盘初跌约 7%，剑桥科技跌约 5%。针对市场关于美国拟限制中国新型光模块进入其数据中心的传闻，中际旭创回应称，经核实 FCC 尚未出台相关限制文件，暂不评述后续影响。
中国 AI 大模型领域也获得高盛关注。高盛称，中国模型凭借极致性价比和多模态能力正在重塑竞争格局，最新一周 AI 大模型调用量榜单前五均由中国企业占据。基于此，高盛将中国 AI 大模型 2026 年年度经常性收入预期从 100 亿美元上调至 130 亿美元，并看好 MiniMax、智谱 AI、万国数据、世纪互联、阿里巴巴及金山云等标的。
接下来需要关注的时间点
8 月 5 日，市场将关注 Circle、Uber、礼来、百济神州等重磅财报。原文称，Circle 财报将直接影响稳定币与加密股情绪，市场将重点观察 USDC 增长、利率收入和监管指引；Uber 关系到出行消费与平台经济，礼来则被视为减肥药和医药成长股的重要风向标。
8 月 6 日（周四），SpaceX 最多 9.115 亿股限售股将解禁，按最新股价测算潜在价值接近千亿美元。原文称，这是本周最大的流动性压力测试。若解禁后抛压有限，市场对高估值科技资产承接力的信心可能增强；若抛压集中释放，可能拖累纳斯达克和马斯克相关资产情绪。
同日 05:00，闪迪与西部数据将公布盘后财报，市场将关注企业级 SSD、NAND 价格、AI 数据中心存储需求、库存周期以及下半年指引，这些信息将直接影响存储板块情绪。