华尔街投行 Cantor Fitzgerald 上调 Coinbase 目标价至 212 美元并维持增持评级

目标价上调至 212 美元

BlockBeats 消息，9 月 1 日，华尔街投行 Cantor Fitzgerald 将 Coinbase 目标价从 184 美元上调至 212 美元，上调 28 美元，对应约 15% 的涨幅，同时维持「增持」评级。该行给出的理由是，比特币近期重新站上 8 万美元附近后，加密生态估值出现修复，市场定价开始向积极方向修正。

Coinbase 作为美国合规交易平台的龙头公司，仍是机构资金表达加密 β 的核心股票标的之一。近期加密市场情绪有所回暖，比特币从前期低位反弹后，交易量、ETF 资金流和相关股票估值均出现改善。Coinbase 股价也跟随加密资产修复，市场开始重新将更高的交易收入、托管收入以及订阅服务收入预期计入价格。

三季度指引被纳入模型

Cantor Fitzgerald 在估值模型中纳入了 Coinbase 管理层对三季度的最新业绩指引：订阅及服务收入预计约 5 亿至 5.8 亿美元，交易费用占净收入比例在十几个百分点区间，调整后费用预计约 9.8 亿至 10.8 亿美元。上述数据覆盖了收入端、费用结构和成本端三个维度的预期。

该行认为，若比特币维持强势，加密生态的成交活跃度和风险偏好将继续支撑 Coinbase 估值。