华尔街一笔备受关注的「救火交易」有了新进展。Citadel 创始人 Ken Griffin 表示，公司接手前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 旗下 Situational Awareness 的投资组合后，约三周内已经卸除原始投资组合超过 80% 的整体风险。
根据 CNBC 取得的 Griffin 致投资人信函，Citadel 为处理这批仓位，完成了近 100 笔大宗交易，总市值超过 40 亿美元。信中还提到，其中有 10 只不同证券完成了今年截至目前规模最大的单日大宗交易。
半年一度大涨 439%，7 月又回撤 67%
Situational Awareness 由前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 创立，核心投资逻辑高度集中在 AI 基础设施及相关供应链。这一策略在 AI 题材持续上涨时带来了可观回报。
报道显示，Situational Awareness 在今年上半年一度录得约 439% 的回报率。但高集中度和高杠杆，也让这只基金承受了较大的单一主题风险。
截至 6 月底，Situational Awareness 仅 SanDisk 和美光科技（Micron Technology）两只股票，就占其投资组合约 56%。该基金还持有 Bloom Energy、台积电和 Nebius 等 AI 基础设施概念股。
7 月 AI 交易突然反转后，杠杆开始放大下行影响。SanDisk 当月一度下跌约 43%，美光下跌 24%，Bloom Energy 和 Nebius 也出现大幅调整。Situational Awareness 的投资组合在 7 月下跌约 67%，最终被迫处理大部分公开市场股票仓位。
Citadel 在 7 月底接手部分组合
在 Situational Awareness 急需降低杠杆并获取流动性之际，Ken Griffin 出手。7 月底，Citadel 接手了 Situational Awareness 大部分公开股票投资组合。
报道还提到，外界此前提及的约 160 亿美元，指的是 Situational Awareness 当时整体公开股票投资组合的规模，并不代表 Citadel 实际支付了 160 亿美元买下全部资产。
也就是说，Situational Awareness 是在市场剧烈下跌后被迫快速降低风险敞口，Citadel 则在这一时间点接下了部分投资组合。Griffin 在信中披露，Citadel 的做法并非买入后长期持有，而是在接手后迅速拆解风险。
三周完成超 40 亿美元大宗交易
Griffin 在最新投资人信函中称，Citadel 接手投资组合后，仅约三周就卸除超过 80% 的原始整体风险。为完成这一过程，Citadel 执行了近 100 笔、合计超过 40 亿美元的大宗交易，其中还包括 10 只证券年内规模最大的单日大宗交易。
按报道说法，Citadel 是在另一家基金遭遇流动性压力时承接了大量资产，随后利用自身的资产负债表、交易网络和市场流动性，快速拆解相关风险。