Citrini：NAND利空传言被放大，维持存储板块看多判断

BlockBeats 消息，7 月 25 日，Citrini 分析师 Jukan 发文回应近期市场流传的 NAND 看空笔记与 QLC 价格谈判负面消息，称相关利空解读被过度放大，存储基本面并未出现实质性恶化。

闪迪低价签署 LTA 被指更像策略选择

Jukan 表示，闪迪与 Meta 签署长期协议时接受低于最初报价的价格，并不令人意外。按照他的说法，闪迪是 NAND 厂商中最积极争取 LTA 的一家，并计划将超过 50% 的总出货量分配给这类协议。

在这一策略下，闪迪愿意接受低于当前季度合同价的 LTA 价格，属于自然结果，不能仅据此推断“闪迪无法把全部订单无缝转卖给出价更高的北美客户”。

中国 eSSD 传闻与 QLC 出货争议

针对市场有关中国模组厂向国内 CSP 推销 eSSD 被拒的传闻，Jukan 解释称，原因在于中国 CSP 有直接向长江存储采购的渠道，而不是需求不足。

至于“超大规模云厂商压价 QLC eSSD，导致部分量卖不出去”的说法，Jukan 认为，新云厂商有足够需求，可以消化这些出货量。

Jukan 重申看多存储赛道

Jukan 最后总结称，在存储股表现不佳时，负面标题更容易被放大，但基本面没有发生实质性恶化。他重申，“依然看多存储”。

此前，Jukan 曾表示，DRAM 合约价到 2027 年底仍有约 40% 上涨空间，HBM 供应持续偏紧。这次对 NAND 端相关传闻的澄清，也进一步巩固了其对整个存储赛道的看多立场。