CoreWeave联合创始人兼首席发展官Brannin McBee，以及企业发展与投资者关系副总裁Nick Robbins在接受Key Context采访时，围绕AI需求、neocloud市场和新一代算力基础设施展开讨论。CoreWeave处在AI基础设施链条中间位置，客户包括OpenAI、Anthropic、Meta、Google、Microsoft、Nvidia等头部机构，因此其观察重点不只在GPU供给，也包括CPU、存储、数据中心供电壳体和供应链执行。
AI需求从去年第四季度开始进入新阶段
CoreWeave成立于2017年，为初创公司和大型企业提供大规模GPU算力，被视为neocloud领域的早期市场领导者。AI研究机构SemiAnalysis给予CoreWeave最高级别的“白金评级”，原文称其是唯一获得该评级的云服务商。
在谈到智能体AI需求浪潮时，Brannin McBee表示，真正的开端出现在去年第四季度。当时CoreWeave已经在工程层面与客户沟通，讨论客户预计在今年第一季度推向市场的产品。他称，CoreWeave与客户之间存在深度互联的工程关系，这让公司能够更早看到趋势。从AI市场产品角度看，第一季度是推理和AI消费出现巨大拐点的时刻，相关加速仍在继续。
Nick Robbins对当前需求状态的描述更直接。他在回答“最近几周是否没有放缓迹象”时称，AI需求“似乎每天都在以新的方式加剧”。这也是整场访谈的核心线索：AI需求没有停留在上一轮GPU抢购阶段，而是继续被智能体、推理模型和企业级AI应用推高。
CPU与存储被纳入新一代AI工厂设计
对于CPU相对GPU的需求变化，Brannin表示，CoreWeave从2023年开始就在运行CPU，并且一直拥有完整的云产品。问题并不是公司是否刚开始增加CPU，而是客户需要什么样的配置，以及这种需求在相对意义上是否正在上升。Brannin给出的答案是“非常明确，确实如此”。他还表示，随着智能体和推理能力在模型中兴起，存储需求相较前几代也在上升。
Nick补充称，未来会看到大量Vera CPU部署在大量Vera Rubin服务器旁边。CoreWeave去年已经从根本上重新设计基础数据中心方案，为更多存储和更多CPU留出空间，使其能够部署在GPU旁边。他认为，CoreWeave的独特位置在于，作为独立云服务商，它服务于所有最先进技术用户，并将Anthropic、OpenAI、Meta、Google、Microsoft、Nvidia等列为客户。
在是否主要使用Nvidia Vera CPU的问题上，Nick表示这取决于具体工作负载，CoreWeave的建设由客户需求驱动。公司已经披露，预计会成为Vera CPU的早期且重要采用者。目前CoreWeave机群主要仍是AMD，但未来配置会随客户需求调整。Brannin也强调，公司98%以上收入由合同驱动，客户会明确提出所需基础设施配置，定义CoreWeave要建设的内容。
与neocloud和超大规模云厂商竞争
谈到与SpaceX、Nebius、Oracle等neocloud，以及Azure、AWS、Google等超大规模云服务商的竞争，Brannin选择从第三方验证谈起。他表示，除中国外，全球排名前十的AI实验室中有九家使用CoreWeave平台；SemiAnalysis也一直将CoreWeave性能单独列为最高水平。他还称，公司获得GPU分配并不是因为与Jensen的私人交情，而是供应商对其执行记录和工程能力有信心。
Nick表示，CoreWeave赢得超大规模云服务商客户，是因为能够以很快速度搭建系统，并保持良好运行；赢得研究实验室客户，是因为提供性能最强的技术版本，并在每token效率上表现最好；赢得企业客户，则是因为基础设施运行稳定，并构建了获得白金评级等认可的编排层。除此之外，CoreWeave还在推理和开发工具层面建设能力，帮助企业将AI投入生产，把数据转化为模型，再转化为内部运行的智能体，同时交叉销售CoreWeave云服务。
供电数据中心壳体成为当前瓶颈
在基础设施瓶颈方面，Brannin明确指出，当前瓶颈是powered shells，即具备供电条件的数据中心壳体，更准确地说，是这些壳体内部的组件；采访中提到的电工也是这一复杂领域的一部分。他强调，CoreWeave已有49个相关站点上线并运行，并非把希望寄托在一两个站点上。这一执行记录也让公司积累了处理供应链问题、筛选合作供应商的经验。
关于HBM内存成本与短缺，Nick表示，CoreWeave的商业模式是在签署GPU采购订单、确定采购成本的同时，锁定向客户收取的GPU价格；更广义地说，是服务器价格，而服务器价格包含HBM成本。他称，目前获取组件不是最大的瓶颈，最大的瓶颈仍是powered shell。对于Vera Rubin部署节奏，Nick表示CoreWeave是全球第一家启动并全面验证VR机柜的公司，去年在GB200、GB300上也是如此。他预计VR会在今年晚些时候开始出现，真正大规模、强劲的部署爬坡将贯穿2027年；GB在2025年开始出现，大规模爬坡贯穿2026年，未来12到18个月VR会呈现相似节奏。