据英国《金融时报》报道，近期已有少量英伟达 H200 AI 芯片进入中国，审批由国家发展和改革委员会主导。两名知情人士称，字节跳动与腾讯近几周各自收到约 1 万颗 H200，另有多家中国科技集团预计也将获得同等规模进口核准。政策并未全面放开，企业仍需个案申请，且香港数据中心容量与电力限制仍是落地瓶颈。

Stratechery 创办人 Ben Thompson 在近期访谈中表示，英伟达看似强势的利润结构背后，存在通过投资新型云服务商并提供约 25% 资金担保来维持 GPU 出货的做法，这本质上等同于变相降价与风险转移。他还指出，美国近两年电力供给改善，反而削弱了英伟达依赖能效优势建立的竞争壁垒，也让亚马逊 Trainium、Google TPU 等超大规模云厂商获得更多追赶时间。对于 AI 泡沫争议，Thompson 认为即便后续出现供过于求，围绕算力建设的大规模电力基础设施仍可能成为长期留下的资产。

美国银行分析师 Vivek Arya 以自由现金流分部加总法重估英伟达，称其股价即使计入融资风险，仍较合理估值低 34% 至 50%。美银维持买入评级和 350 美元目标价。报告提到，英伟达已承诺约 3,000 亿美元资本支持，并将在 8 月 26 日美股盘后发布 2027 财年第二季财报。

中国开始放松英伟达 H200 的进口限制。字节跳动和腾讯在近几周各收到约 1 万颗 H200，其他几家科技公司也可能很快获批类似规模的货。此前，美方已批准多家中国公司购买 H200，但交易一度卡在中方审批。现阶段大陆仅允许少量 H200 入境，内地采购仍需单独申请。

全球长债收益率继续上行，美国三大股指连续第三个交易日收跌，纳指跌幅最大。30 年期美债收益率一度升至 2007 年以来高位，市场对超低利率时代结束的预期升温。AI 相关债券发行与表外承诺规模扩大，带动芯片、存储、光通信和 AI 云服务股集体下挫。与此同时，市场也在关注美伊局势、美国财政赤字压力，以及接下来多项关税、国债拍卖和美联储会议纪要等事件。

ChainCatcher 消息，Serenity 评价宇树科技上市事件称，宇树科技上市首日市值约 533 亿美元，成为人形机器人领域首个重要公开市场基准。Serenity 还提到，下一个值得关注的人形机器人公司是 Agility Robotics，其获得英伟达和亚马逊支持，预计将于 Q4 以 25 亿美元估值上市，并认为纯人形机器人企业获得了远超预期的公众市场需求。

AI 芯片公司 Etched 在 8 月 18 日宣布完成 7 亿美元融资，投后估值达到 210 亿美元，Jane Street 领投并成为目前唯一公开确认收到其首台推理机架的客户。公司核心产品 Sohu 是面向 Transformer 推理的 ASIC 芯片，Etched 还披露已签下超过 10 亿美元客户合同。不过，外界对其性能数据、第三方测试缺失以及量产能力仍存在持续质疑。

彭博报道称，中国国家安全部已要求部分官方关联机构提前移除「Windows 10 神州网信政府版」，较原定 2027 年 2 月退场时间提前数月。消息传出后，麒麟信安、诚迈科技涨停，中国软件上涨 10%。报道还提到，该系统由微软与中国电子科技集团合资公司开发，用于满足政府资安要求。