CoreWeave被视为neocloud新型云服务领域的早期市场领导者，也是唯一获得AI研究机构SemiAnalysis最高级别“白金评级”的云服务商。公司成立于2017年，主要为初创公司和大型企业提供大规模GPU算力。Key Context近期采访了CoreWeave联合创始人兼首席发展官Brannin McBee，以及企业发展与投资者关系副总裁Nick Robbins，讨论AI需求、智能体AI、推理模型以及neocloud市场的变化。
智能体AI与推理需求从去年四季度启动
在谈到智能体AI需求浪潮何时开始爆发时，Brannin表示，CoreWeave在去年第四季度看到了真正的开端。当时，公司正与客户进行工程层面的沟通，讨论客户计划在今年第一季度推向市场的产品。他强调，CoreWeave与客户之间存在深度互联的工程关系，这种关系让公司能够提前看到趋势，而不是在变化发生后被动响应。从AI市场的产品角度看，他认为第一季度是推理和AI消费出现巨大拐点的时期，而且这种加速延续至今。
对于当前AI需求状态，Nick给出的回答很直接：它似乎每天都在以新的方式加剧。访谈将这一变化与智能体、推理和企业级AI应用联系在一起。CoreWeave所处的位置较特殊，它既服务OpenAI、Anthropic、Meta、Google、Microsoft、Nvidia等头部客户，也直接感知研究实验室、企业客户和超大规模云厂商的需求变化，因此它观察到的不只是GPU是否短缺，而是AI工作负载结构本身正在改变。
CPU和存储被纳入新一代数据中心设计
在GPU之外，CPU和存储的重要性正在上升。Brannin表示，CoreWeave从2023年开始就在运行CPU，公司一直拥有完整的云产品，因此问题并不是是否刚开始增加CPU，而是客户需要什么，以及这种需求在相对意义上是否正在上升。他的回答是“非常明确，确实如此”。随着智能体和推理能力在模型中真正兴起，存储需求相较前几代也在上升，他认为这一趋势会继续。
Nick补充称，未来确实会看到大量Vera CPU部署在大量Vera Rubin服务器旁边。CoreWeave去年已经从根本上重新设计基础数据中心方案，为更多存储和更多CPU留出空间，使其能够部署在GPU旁边。他解释说，公司之所以这样做，是因为它在生态系统中处于独特位置：作为独立AI云服务商，它服务Anthropic、OpenAI、Meta、Google、Microsoft、Nvidia等客户，并据此理解客户正在把技术带向哪里，再进行基础设施规划。
谈及未来是否主要使用Nvidia Vera CPU，Nick表示这取决于具体工作负载，CoreWeave的做事方式由客户需求驱动。公司已经披露，将成为Vera CPU的早期且重要采用者。目前，CoreWeave机群主要仍是AMD，但随着时间推移，这一结构会根据客户需求变化，客户对Vera CPU的兴趣非常浓厚。Brannin也借此说明，公司98%以上收入由合同驱动，CoreWeave并不是猜测客户需要何种基础设施，而是客户明确告诉公司需要什么配置，由客户定义公司要建设什么。
竞争焦点落在执行速度和工程能力
面对SpaceX、Nebius、Oracle等neocloud，以及Azure、AWS、Google等超大规模云服务商，Brannin将差异化放在第三方验证上。他表示，除中国外，全球排名前十的AI实验室中有九家使用CoreWeave平台；SemiAnalysis一直将CoreWeave在性能方面单独列为最高水平。他还表示，公司获得GPU分配并不是因为与Jensen的私人交情，而是供应商对CoreWeave执行记录和工程能力有很深信心，相信其能够在全球范围内体现产品能力。
Nick称，CoreWeave能够赢得超大规模云服务商客户，是因为公司擅长执行，可以以很快速度搭建系统，并让系统良好运行；能够赢得研究实验室客户，是因为公司提供性能最强的技术版本，并在每token效率上表现最好；能够赢得企业客户，则是因为基础设施运行良好，并且构建了优秀的编排层，这也是白金评级等认可的来源。他还表示，在AI云服务商中，CoreWeave已经构建出覆盖推理和开发工具的成熟能力，帮助企业把AI真正投入生产。
供电数据中心壳体成为主要瓶颈
关于当前瓶颈，Brannin明确指向powered shells，即具备供电条件的数据中心壳体，更准确地说，是这些壳体内部的组件。他确认电工也是复杂领域中的关键环节。CoreWeave目前已有49个这样的站点上线并运行，并不是把希望押在一两个站点上。Brannin称，这构成了深厚的执行记录，也让公司积累了处理供应链问题的知识，知道哪些供应商适合合作，哪些供应商不适合合作。
谈到HBM内存成本和短缺，Nick表示，CoreWeave的商业模式是在签署GPU采购订单、确定自身成本的同时，锁定向客户收取的GPU价格；更广义地说，是锁定服务器价格，而服务器价格包含HBM成本。他表示，目前获取组件并不是最大的瓶颈，最大的瓶颈仍是powered shell，但未来某些时候，这个答案会来回变化。
对于Vera Rubin部署节奏，Nick表示，CoreWeave显然是全球第一家启动并全面验证VR即Vera Rubin机柜的公司，去年在GB200、GB300上也是如此。他预计VR会在今年晚些时候开始出现，真正大规模、强劲的部署爬坡会贯穿整个2027年。他将这一节奏与GB类比：GB在2025年开始出现，但真正大规模爬坡贯穿整个2026年；去年年底已经部署不少，而今年才是GB真正大规模部署的一年。Nick预计，未来12到18个月里，VR会呈现非常相似的节奏。