美国人工智能算力基础设施提供商 CoreWeave（Nasdaq：CRWV）宣布，已完成总额 37 亿美元、2033 年到期的 2.875% 可转换优先票据私募定价。此次发行规模较原先规划的 30 亿美元上调，预计于 2026 年 9 月 22 日完成交割，并授予初始购买者一项 13 天内额外认购最多 5 亿美元票据的选择权。
票据结构与转换条款
本次票据由 CoreWeave 的全资子公司提供无条件担保，属于优先无抵押债务，年利率为 2.875%，自 2027 年 4 月 1 日起每半年支付一次利息。
票据初始转换率为每 1,000 美元本金可转换 10.2194 股 A 类普通股，对应转换价格约为每股 97.85 美元，较 2026 年 9 月 17 日收盘价 79.88 美元溢价 22.50%。CoreWeave 保留以现金、股票或两者组合完成转换结算的选择空间。
募资用途与上限期权安排
扣除承销折扣与佣金后，此次发行净收益预计约为 36.445 亿美元。CoreWeave 计划拿出约 4.988 亿美元支付上限期权交易（Capped Call Transactions）费用，其余资金将用于一般企业用途。
该上限期权的初始上限价格设为每股 199.70 美元，较参考价格对应的溢价幅度为 150%。公司称，这一安排旨在减少未来票据转换时对普通股造成的股权稀释，以及可能带来的现金支出压力。
对冲交易与发行方式
参与上限期权交易的金融机构及其关联方，预计会在票据定价期间及后续市场运作中，通过衍生品交易或直接在公开市场买卖 CoreWeave A 类普通股进行对冲。相关操作可能对市场价格带来波动影响。
本次发行依据美国 1933 年《证券法》第 144A 条规则进行，仅向合格机构买家发售，未进行公开注册登记。票据发行和销售预计于 2026 年 9 月 22 日完成交割，但仍需满足惯常成交条件。
本次发行要点
- 发行总额为 37 亿美元，票据到期日为 2033 年，票面利率 2.875%。
- 发行规模高于原先规划的 30 亿美元，并附带最多 5 亿美元的额外认购选择权。
- 初始转换价格约为每股 97.85 美元，较 2026 年 9 月 17 日收盘价溢价 22.50%。
- 净收益预计约 36.445 亿美元，其中约 4.988 亿美元用于上限期权交易。
- 上限期权初始上限价格为每股 199.70 美元，用于降低未来转股稀释影响。
- 发行依据美国《证券法》第 144A 条进行，仅限合格机构买家参与。