Delaware Life Insurance Company 宣布推出一款新的固定指数年金（FIA），并成为美国首家提供与加密货币相关指数挂钩产品的人寿保险公司。它挂钩的并不是直接持有 BTC 的账户，而是 BlackRock 推出的 U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% Index。这意味着退休投资者可以在保留年金产品本金保护特征的同时，间接获得比特币相关收益敞口。
固定指数年金本来就是偏稳健的退休理财工具，核心卖点通常是下行保护和一定的增长机会。这次 Delaware Life 把比特币元素引入 FIA，并不是简单把高波动资产塞进保险产品里，而是通过指数化配置和波动管理，尽量把 BTC 的高收益潜力与传统股票市场的相对稳定性结合起来。对不想自己持币、也不想管理钱包和私钥的投资者来说，这是一种更接近传统金融框架的加密配置方式。
这只新指数的结构很明确：74% 配置到 iShares Core S&P 500 ETF，25% 配置到 iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT），另有 1% 现金仓位。整个指数以 12% 目标波动率 为设计原则，会通过动态调整现金头寸来缓冲 BTC 价格波动。换句话说，产品并不是满仓吃下比特币波动，而是希望在控制风险的前提下，给退休资产加入一部分数字资产增长弹性。
BlackRock 数字资产全球主管 Robert Mitchnick 表示，这次上线建立在 IBIT 的成功表现和客户需求之上，让保险客户也能把比特币纳入更广义的指数年金策略中。他强调，BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% Index 采用的是一种更克制的路径，既让保单持有人参与数字资产机会，也保留了年金产品原本强调的下行保护。
Delaware Life 市场营销 CEO Colin Lake 也把这次合作定义为产品创新的一部分。他表示，公司很自豪能与 BlackRock 合作，成为首家通过固定指数年金提供加密货币敞口的保险机构。随着退休规划市场不断变化，公司也在持续、审慎地创新，以满足理财顾问及其客户的新需求。在他的表述里，这类 FIA 产品主打的仍然是同一件事：既追求增长机会，也提供保护。
比特币高收益潜力，如何与股票增长逻辑结合
从产品设计看，这只指数并不是单押 BTC，而是把传统美股和比特币放进同一个风险框架里。S&P 500 ETF 提供相对熟悉的权益类增长来源，IBIT 则负责引入比特币的高弹性收益预期。两者混合后，再加上 1% 现金和波动控制机制，目标是让指数在面对加密市场大幅波动时，不至于完全脱离退休资产配置的风险边界。
截至 2024 年 12 月 31 日，该指数在过去 6 个月回报为 1.88%。不过，BTC 在最近 3 个月 的回调也明显影响了整体表现，导致该阶段指数下跌 3.16%。这组数据也说明，即便产品加入了波动管理，比特币价格走势依然会对结果产生实质影响。它降低的是波动传导，不是彻底消除风险。
目前，这一指数已经被纳入 Delaware Life 的 3 款固定指数年金产品中，分别是 Momentum Growth™、Momentum Growth Plus™ 和 DualTrack Income™。这让客户在退休组合里接入 BTC 敞口时，不必局限于单一产品路线，而是可以根据增长或收入需求，选择更适合自身目标的年金方案。
另一个关键点在于，指数使用的是 IBIT，也就是目前规模最大、流动性最强的比特币交易所交易产品之一。对很多传统保险客户来说，这种安排比直接买币更容易接受：不用自行开户到加密平台，不用处理链上转账，也不用承担私钥保管风险，同时仍能通过受专业管理的 ETF 获得间接比特币敞口。
从行业角度看，这也是一个有象征意义的节点。原文明确指出，这是首次有寿险公司允许保单持有人选择包含比特币元素的产品。它不代表保险业已经全面拥抱加密资产，但至少说明，BTC 正在从 ETF、财富管理，再向退休规划和保险配置场景延伸。对传统金融与加密市场的融合来说，这是一步相当具体的落地。
截至报道发布时，BTC 价格为 87,774 美元，过去 24 小时下跌 2%，24 小时交易量约为 640 亿美元。这个价格背景也提醒市场，哪怕比特币已经被包装进更传统的金融产品，其底层资产依然具有显著波动性。对于考虑通过年金间接配置 BTC 的投资者来说，理解“有保护”与“无风险”之间的区别，仍然非常重要。