路透社援引知情人士消息称，特朗普政府正在起草一项禁令，准备限制进口中国制造的新型数据中心元件。根据报道，美国联邦通信委员会（FCC）计划对中国制造的光收发器实施进口限制，目标是在今年内公布并生效。白宫和 FCC 均未回应置评请求。
光收发器限制消息带动板块盘前走高
光收发器是数据中心内负责把电信号转换为光信号的模块，机柜之间以及数据中心之间的数据传输都依赖这类设备在光纤上运行。报道指出，在拥有上万张 GPU 的 AI 训练集群中，所需光模块数量会随 GPU 规模增加而同步上升，目前主流规格是 800G，1.6T 正在放量。
消息传出后，美股光通信板块盘前普遍上涨。截至台北时间今天傍晚 6 点 47 分，较 8 月 3 日收盘价，相关标的表现如下：
- AAOI（Applied Optoelectronics）报 130.23 美元，涨 18.17%
- Coherent（COHR）报 329.15 美元，涨 14.23%
- Lumentum（LITE）报 868.27 美元，涨 11.33%
- Marvell（MRVL）报 211.94 美元，涨 9.37%
- Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF（FOTO）报 20.96 美元，涨 9.22%
- 康宁（GLW）报 158.60 美元，涨 8.16%
- Ciena（CIEN）报 419.01 美元，涨 7.23%
- Credo（CRDO）报 233.75 美元，涨 7.05%
同一时间，英伟达（NVDA）仅上涨 1.02%。
相关个股此前已连续走强五个交易日
这轮上涨并非从这则消息才开始。报道提到，8 月 3 日当天，AAOI 单日上涨 16.85%，Coherent 上涨 9.60%，Lumentum 上涨 9.24%，当日的催化因素是英伟达宣布共同封装光学（CPO）进入量产。
若从 7 月 29 日收盘算到当天盘前，AAOI 累计上涨 70.19%，Coherent 上涨 48.23%，Lumentum 上涨 44.15%，Credo 上涨 31.73%，同期英伟达涨幅为 9.86%。按报道说法，光通信板块五个交易日的涨幅约为英伟达的 3 倍到 7 倍。
中国厂商在 800G 和 1.6T 市场占比较高
报道认为，一份尚未最终成形的草案之所以能推动股价大幅波动，与中国厂商在相关市场的份额有关。
中际旭创（Innolight）全球光模块市占率约 23%，排名第一；在 800G 市场的市占率超过 40%，在 1.6T 市场则达到 50% 至 70%。全球第二的新易盛（Eoptolink）在 800G 市场的市占率约为 25% 至 30%。按文中说法，两家公司合计后，当前主流的 800G 规格约有三分之二由中国供应。
文中还提到，动区 7 月曾报道，高盛把中际旭创目标价上调至人民币 2,581 元，市场上将其称为“光通信行业的台积电”。
FCC近期措施延伸至数据中心光通信组件
报道梳理称，FCC 上周刚禁止进口中国制造的新型人形机器人、四足机器人以及联网电源逆变器，给出的理由是保护数据中心供电和电网安全。再往前看，今年 4 月 30 日，FCC 全票通过一项提案，拟禁止中国移动、中国电信和中国联通在美国运营数据中心和网络接入点；从 6 月起，又把既有禁令扩大到华为、中兴、海康威视的旧机型。
按文中描述，监管范围已从电信设备、监控设备，延伸到数据中心供电，如今进一步指向数据中心的光通信组件。
报道还提到一个细节：上周针对机器人和逆变器的禁令，仅适用于“尚未发布”的新机型，既有型号不追溯；而且 FCC 在此前针对无人机和路由器的禁令中，也曾豁免大量非中国供应商。路透这次对相关计划使用的表述，同样是“新型”元件。