富兰克林邓普顿旗下两只将成分股股息再投入比特币的 ETF,10 月 29 日周四在纳斯达克首个交易日合计录得约 7.2 万美元成交额。根据 Unchained 依据纳斯达克日度交易数据的计算,FBEQ 成交 2461 份,按收盘价 25.28 美元计算约为 6.2 万美元;FIBT 成交 399 份,按收盘价 24.52 美元计算约为 9800 美元。
两只基金的费率与管理人
根据 10 月 27 日向美国证券交易委员会(SEC)提交的 FBEQ 简式招股说明书和 FIBT 简式招股说明书,Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF(FBEQ)年费率为 0.09%,Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF(FIBT)年费率为 0.19%,两只产品都不收取 12b-1 分销费用。
两份文件列出的投资组合经理相同,分别是 Dina Ting、Hailey Harris、Joe Diederich 和 Basit Amin,来自投资管理机构 Franklin Advisory Services 以及副顾问 Franklin Templeton Institutional。
比特币敞口来自哪些资产
招股说明书没有把比特币现货本身列为基金的比特币投资。两只基金都计划通过三类投资来匹配各自指数中的比特币权重:比特币交易所交易产品,其中可包括富兰克林关联方发起的产品;比特币或相关产品的期货与期权;以及代表比特币所有权的存托凭证。
其中一部分敞口可能通过一家全资开曼群岛子公司持有。
指数初始配置为 95% 股票和 5% 比特币
两只指数均由 VettaFi 运营。FBEQ 跟踪 VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index,该指数由美国大型公司构成。FIBT 跟踪的指数基于 VettaFi US Innovation 100 Index,从 100 家按市值选出的、在纳斯达克上市的美国公司中选取成分股,并排除金融企业。
两只指数在起始时均配置 95% 股票和 5% 比特币。成分公司派发的每一笔常规或特别股息,都会在除息日后的下一个市场开盘时投入比特币,因此在两次再平衡之间,股息会推高比特币权重。
这一权重按季度检查。若高于 5%,则下调至 4.5%;若不高于 5%,则维持不变。若在两次季度检查之间,比特币权重在任一收盘时超过 20%,指数会在两个工作日后的收盘时将其重设为 4.5%。
从 6 月申报到 10 月上市
富兰克林最早于 6 月 18 日为这两只基金提交申请,并于 10 月 22 日通过 Form 8-A 为其在纳斯达克交易注册股份,最终版招股说明书日期为 10 月 27 日。
由于股息会在再平衡之间投入比特币,因此每只基金在单个季度内比特币权重会高出 5% 多少,取决于成分公司的派息情况以及比特币价格。

