香港互联网券商富途正进一步加码虚拟资产业务。根据公开信息，富途已在香港取得VATP（虚拟资产交易平台）牌照，并推动旗下香港券商业务与其自建持牌虚拟资产平台PantherTrade整合，试图构建覆盖传统金融与Web3资产交易的闭环生态。这一动作不仅意味着富途在香港加密合规赛道中的角色升级，也显示出传统券商正加速向数字资产基础设施延伸。
从交易分销到基础设施自建，富途加码香港加密合规市场
在香港虚拟资产监管框架逐步清晰的背景下，持牌资格正成为平台扩展零售业务和机构服务的关键门槛。素材显示，富途早在2024年7月就已升级其第1类牌照，获准向合资格投资者提供虚拟资产交易服务；到2025年1月，公司正式获得VATP牌照，成为当时香港少数持牌机构之一。
更重要的是，富途并未停留在“接入第三方平台”的轻模式。3月26日，富途集团宣布其香港在线券商富途证券将全面接入自建、持牌的虚拟资产交易平台PantherTrade。这意味着富途从传统意义上的加密交易分销方，进一步转向具备撮合、上币选择和业务扩展自主权的基础设施提供者。
长期以来，香港合规虚拟资产市场主要由原生加密平台主导，券商若要切入相关业务，通常需要依赖上游持牌平台提供交易和托管能力。这种模式虽然投入较轻，但在新币种上线、产品灵活度和运营节奏上都受制于人。如今，VATP牌照叠加自建平台，使富途获得了更强的业务控制权。原文明确指出，VATP牌照的意义在于“拿回业务主导权”。
对于零售投资者而言，这意味着平台未来在虚拟资产品类扩充和服务迭代上可能拥有更高效率；对于专业投资者和机构客户，富途则可结合其财富管理体系，提供更广泛的加密资产支持、场外大宗交易服务，以及围绕ETF发行的定制化支持。素材还提到，在香港证监会政策指引下，富途还将面向合资格投资者提供虚拟资产证券融资交易相关服务。
AI交易工具升级，降低量化与自动化门槛
除了牌照和平台建设，富途此次扩张的另一大看点在于AI交易工具。公司宣布对其AI服务进行全面升级，将“NiuNiu AI”从传统问答助手进一步推进为覆盖投资全流程的智能引擎，重点服务于波动更高、信息更复杂的虚拟资产市场。
据披露，富途计划于2025年12月正式推出AI算法交易功能，允许用户依据预设策略条件与风控规则实现自动交易；并将在2026年内推出AI生成指标功能。与此同时，富途还上线了新的OpenAPI以及面向AI Agent的专属Skills能力。
从产品逻辑来看，富途希望用AI降低自动化交易的准入门槛。传统量化和程序化交易往往要求用户具备编码能力、策略开发经验及系统安全认知，而这些正是普通投资者难以跨越的障碍。富途提出的方向是，用户未来可通过自然语言与AI交互，完成从策略构建、回测、优化到实盘部署的全流程，而无需亲自编写代码。
安全性也是其重点强调的部分。行业内一个常见担忧是，AI Agent连接交易系统时，交易密码或关键权限可能直接暴露给AI层。富途称，其新OpenAPI从架构层面对这一问题进行了处理，目标是提供金融级安全基础设施，以支持AI驱动的自动化交易。
不过，AI交易的现实挑战同样不可忽视。素材指出，AI策略在极端行情中的表现仍有待验证，自然语言指令的精确性、AI决策过程的可解释性等问题，也依然是行业普遍面临的技术难题。因此，AI交易更适合作为提升效率与辅助执行的工具，而非替代投资者进行无条件决策。
“一个账户配股又配币”，是富途最大的差异化卖点
与加密原生交易所相比，富途最突出的竞争优势并不只是牌照本身，而是其横跨港股、美股、基金与虚拟资产的一体化账户体系。素材显示，用户可在富途牛牛生态中通过单一账户完成传统金融资产和虚拟资产的统一交易，并支持港元和美元7×24小时银证转账，到账速度最快可达4秒。
这一点切中了传统投资者跨市场配置时的痛点。以往，若用户同时配置港美股和加密资产，往往需要在券商与交易所之间频繁切换，伴随着换汇、转账、到账等待及合规和资金安全等一系列问题。富途希望通过账户打通与资金流转效率提升，将这些原本割裂的流程集中在一个平台内完成。
从用户基础看，这一策略也具备现实基础。素材提到，富途长期位居香港零售券商前列，并在香港同类应用下载量中保持领先。换言之，富途拥有大量已经熟悉传统证券投资的用户群体。一旦合规虚拟资产服务无缝嵌入原有券商生态，加密资产配置对这部分用户而言将更接近“顺手完成”的增量决策，而不是一次高门槛迁移。
市场影响：香港合规交易版图或迎来新变量
从市场层面看，富途此番动作可能对香港虚拟资产竞争格局带来多重影响。首先，随着大型互联网券商凭借合规牌照、自建基础设施和现成零售流量切入，加密交易平台之间的竞争将不再局限于币种数量和交易费率，而会进一步延伸至跨资产配置能力、品牌信任度和智能化工具体验。
其次，富途的加入可能推动更多传统金融用户首次接触合规加密交易，为香港虚拟资产市场带来新增流量和更稳定的资金来源。尤其在当前市场强调风险控制、资产配置和价值投资的背景下，券商平台比高风险偏好的纯加密平台，更容易吸引偏保守的主流投资者。
但另一方面，传统证券用户与加密原生用户在风险偏好、交易习惯和产品理解上差异明显。富途能否真正实现“股币一体化”的高效转化，还取决于产品设计、投资者教育、风控机制和用户体验是否足够成熟。更高的合规要求也意味着更高的运营成本与监管压力，这将考验平台长期盈利能力。
总体来看，富途此次扩展虚拟资产服务，代表着香港市场中“传统券商+合规加密+AI工具”模式的一次重要推进。牌照为其打开了业务边界，AI尝试降低了自动化交易门槛，而股币同账户则强化了其差异化竞争力。若这一模式顺利落地，富途有望在香港加密市场中扮演连接传统金融与数字资产的重要桥梁角色，并进一步改变本地合规虚拟资产行业的流量和服务格局。