「全线上调20%以上！」
9月7日，国际投行高盛发布研报，上调了2026年至2028年全球光模块出货量预测。其中，800G及以上产品的出货量预测分别上调31%、39%和36%，1.6T及以上产品的出货量预测分别上调29%、61%和50%。
9月9日至11日，第27届中国国际光电博览会在深圳举行。支点记者在现场看到，在800G光模块已成标配的情况下，湖北企业的技术展示重点已转向1.6T及更高速率产品。华工科技旗下华工正源展出了6.4T NPO近封装光引擎和12.8T XPO超高密度可插拔光模块，光迅科技则展出了6.4T硅光单模NPO光引擎。
4家湖北龙头企业利润总和，仍低于中际旭创一家
光模块是AI服务器和数据中心中的核心部件，承担服务器之间、服务器与交换机之间的光电信号转换。常见的G和T代表传输带宽，800G表示每秒传输800吉比特数据，1.6T表示每秒传输1600吉比特数据，数值越高，单位时间内可传输的数据越多。
在4G、5G时代，光模块更多只是网络设备中的配件，市场规模有限，利润也较薄。随着算力建设升温，光模块供需关系迅速变化。报道提到，一个1.6T光模块售价可达1000美元，行业也在加速向800G、1.6T、3.2T等更高速率迭代。预计到2028年，3.2T光模块全球出货量将从上年的2300万只升至6800万只。
在本届深圳光博会上，1.6T可插拔模块、3.2T与6.4T近封装光引擎、12.8T液冷可插拔模块、共封装光学交换机等产品，已成为多家企业展台的展示重点。
华工正源副总经理许其建表示，公司推出的3.2T和6.4T NPO产品在性能上明显优于800G产品，可支持更高密度和更高带宽连接，且产品已经商业化。联特科技产品线经理刘青称，公司6.4T光模块正与北美客户联合调试和验证。
支点记者采访多家参展企业后了解到，目前全国多地光模块企业基本都在满负荷生产，不少企业订单已排到2027年。随着800G和1.6T高速率光模块逐步放量，光谷多家企业业绩增长明显。
上半年，光迅科技以光模块为代表的数据与接入及传输业务实现营收约66亿元，同比增长约27%，800G光模块出货占比持续提升。Omdia数据显示，2026年一季度，光迅科技以5.1%的市场份额位列全球光器件行业第五。
华工科技2025年光互连业务收入达到61亿元，全球市场占有率为3.8%。今年上半年，公司相关收入约38亿元，800G和1.6T系列高速光模块已实现全球化、规模化交付。华工科技董事长马新强向支点记者表示，过去几年，公司以光模块为代表的连接业务收入增长都在100%以上，占总营收比例接近一半；800G高速率光模块是业绩增长核心，1.6T光模块今年可实现规模化商用。
联特科技上半年光模块及受托加工业务实现营收6.9亿元，同比增长约39%；汇绿生态光模块产品实现营收6.55亿元，同比增长2倍多。
但横向比较之下，湖北企业与中际旭创差距仍然明显。上半年，中际旭创光模块营收为413.55亿元，同比增长186.56%，比光迅科技、华工科技、联特科技、汇绿生态4家湖北企业光模块营收总和还多近3倍。
盈利方面，同期中际旭创盈利超过130亿元，也明显高于上述4家湖北企业利润总和。4家企业对应盈利分别为5亿多元、11亿多元、900多万元和2000多万元。
高速率光模块窗口期里，湖北企业起步偏晚
报道认为，业绩差距的一大原因在于产能不足。
2026年上半年，中际旭创持续扩大产能和交付能力，已在苏州、铜陵、成都和泰国设立生产基地，光模块总产能达到2215万只，产销率超过100%。截至今年一季度末，其设计年总产能已达4330万只。
相比之下，湖北企业当前产能规模普遍偏小。华工科技在光谷和泰国春武里的生产基地近年来持续扩产。公司9月回复投资者提问时表示，海外基地一期月产20万只光模块，其中1.6T约2万只、800G约18万只；二期新增用地近100亩，预计2027年下半年完成厂房建设。国内基地也在扩产，预计到2026年末，800G产品月产能可提升至80万至100万只。按这一口径换算，华工科技预计2026年可年产800G和1.6T光模块超千万只。
今年5月，光迅科技完成近35亿元定向募资，用于800G和1.6T高速光模块扩产。按计划，项目在建设第五年可实现100%达产，届时年产高速光模块499.2万只。光迅科技还在马来西亚设有生产基地，但目前未披露该基地产能。
汇绿生态9月披露，公司武汉本部光模块年产能约300万只，加上规划中的鄂州一期新增产能，国内合计年产能约450万只。海外方面，今年4月投产的马来西亚工厂预计新增年产能100万至150万只，目前仍处于设备调试和人员磨合的产能爬坡阶段。
联特科技上半年在武汉和马来西亚的光模块总产能为283万只，2025年全年生产约300万只。
湖北省社科院经济研究所所长夏梁认为，湖北企业在光模块产能上的落后，与第一波高速率光模块风口「卡位」偏晚有关。
在800G和1.6T产品上，中际旭创均是全球首家研发并量产的企业。公司在2020年首发800G光模块，2022年量产出货；2023年又首发1.6T光模块，并在次年实现量产。相比之下，华工科技的800G光模块到2025年才实现大规模交付，1.6T光模块则在今年开启批量交付；光迅科技的1.6T光模块也是今年才具备起量能力。
这种节奏差异也反映在产品结构和毛利率上。2025年，中际旭创、光迅科技、华工科技的800G/1.6T产品收入占比分别为89.2%、15%至20%、18.5%；2026年一季度整体毛利率分别为46.06%、24%+和19.80%。
民营机制与北美绑定能力，成为苏州企业领先的重要因素
在光模块领域，报道将中际旭创、新易盛、天孚通信并称为「易中天」。多位业内人士分析，AI算力集群对光模块的一致性和可靠性要求很高，一旦率先进入供应链，客户认证壁垒就会转化为长期护城河。
其中，中际旭创深度绑定英伟达、谷歌等北美厂商，是英伟达AI算力服务器的核心光模块供应商；新易盛是Meta、微软等海外科技公司的主力供应商，也是谷歌第二大800G供应商；天孚通信则是英伟达CPO供应链中的核心环节企业。
目前，苏州民营企业在光模块产业中表现突出。报道提到，在上半年行情中，中际旭创市值突破万亿元，天孚通信、联讯仪器等一批苏州企业市值也突破千亿元。
多位行业人士向支点记者表示，以中际旭创为代表的苏州光模块企业能在本轮AI算力红利中实现爆发式增长，除了提前卡位，也与当地民营企业机制更灵活有关。
据不完全统计，近20家苏州光模块上下游A股公司中，绝大多数实控人为民营企业家。相比之下，湖北光模块龙头企业多由央企或国资主导，例如光迅科技实控人为中国信科集团，华工科技实控人为武汉市国资委。近年虽然联特科技、汇绿生态等湖北民企发展较快，但从体量和规模看，与苏州龙头企业仍有差距。
华中科技大学武汉光电国家研究中心激光科学与技术部副主任兰鹏飞表示，苏州成熟的产业体系和营商环境，为本地光模块企业发展提供了良好土壤，也由此诞生了一批嗅觉敏锐、决策果敢的民营企业。湖北在培育壮大民营企业方面，可以借鉴苏州经验。
中国光学学会光学情报专委会秘书长、湖北省激光行业协会创始副会长叶茂建议，武汉要培育多元化市场主体，一方面推动国有龙头企业优化市场化决策机制，提升海外市场响应效率；另一方面重点扶持光模块赛道的民营专精特新企业。湖北还可完善创投、产业基金等配套机制，强化资本对产业的支持，形成「技术—产品—市场—资本—再研发」的正向循环。
湖北省工业经济学会副理事长高全胜分析，有央企、国企背景的光通信企业在开拓海外市场时，容易受到欧美打压等因素影响。2026年被称为「光之大年」，高速光模块进入1.6T全面放量、3.2T启动导入的周期，湖北可积极扶持1至2家完全民营性质的光通信企业加快发展。
湖北企业下一步：争取北美高端客户订单
报道认为，激发民营企业活力只是第一步，更关键的是尽快拿下北美高端客户订单。当前AI产业周期中，全球七成以上高端光通信产品订单来自北美云厂商。
华中科技大学武汉光电国家研究中心教授夏金松向支点记者表示，光模块产能建设需要与大客户订单匹配，而当前高速率光模块需求中，北美市场占比最高。
在9月12日举行的2026中国算力大会主论坛上，中国工程院院士邬贺铨表示，目前中国算力规模占全球21%，美国占46%。美国咨询公司荣鼎集团发布的《透视中国AI融资》报告显示，今年美国数据中心总投资约8000亿美元，中国当前AI建设规模仅为美国的15%至20%。
中际旭创等企业之所以在本轮AI算力浪潮中实现快速增长，核心原因之一就在于拿到了北美大客户的供应链资格。上半年，中际旭创境外营收为396.15亿元，新易盛境外营收为204.7亿元，境外营收贡献占比均超过90%。
对比之下，华工科技虽然高速光模块产品已进入北美供应链，但上半年海外营收仅16.48亿元，占总营收21%，明显低于头部光模块企业。光迅科技等湖北光通信企业目前仍以国内及海外电信客户为主，来自英伟达、谷歌、微软等北美AI厂商的重要订单数量较少。
马新强表示，华工科技今年将重点发力高附加值产品，800G和1.6T高速率光模块在海外市场持续放量，尤其在北美市场有较大突破；同时还将加快3.2T和6.4T产品迭代，实现一批引领性技术全球首发。
叶茂向记者分析，中际旭创多年陪跑海外大客户，依靠成熟方案快速向北美云厂商交付高速光模块；而光谷几家头部企业主要依靠自研芯片和全栈式交付服务国内三大运营商，前者弹性更大，后者则具备更强的抗周期和自主可控属性。叶茂认为，光谷拥有国内少有的「光芯屏端网」完整产业链，集聚1.6万家光电子企业，科研和人才基础雄厚，湖北的短板不在底层技术，而在于海外客户突破、商业化落地、产业协同和市场化机制。
高全胜表示，当前省内光模块企业需要积极进行市场卡位，集中资源攻坚北美高端客户，完善全球化产能布局，把进入北美头部云厂商一级供应链作为核心目标，持续推进产品认证和验厂流程。
叶茂还建议，湖北企业应更多「走出去、引进来」，积极参加欧美光电展会等成熟行业平台，主动对接并邀请全球头部光互连企业、互联网大厂参展，构建更广泛的光电产业合作生态。