美SEC专员Hester Peirce谈永续合约与预测市场监管，强调自托管和金融隐私

Odaily星球日报讯，美国证券交易委员会（SEC）专员 Hester Peirce 就永续合约、预测市场以及数字资产监管未来发表观点。围绕相关议题，她的整体表态呈现积极开放的基调，重点不在于对新型金融产品作简单限制，而是讨论如何通过更清晰的监管框架处理市场创新与投资者保护之间的关系。

Rule 611交易穿透提案与“创新豁免”

Hester Peirce 在谈及监管路径时，回顾了已酝酿约 20 年的 Rule 611 交易穿透提案。她指出，所谓“创新豁免”机制将被有意设定为严格且有限。这一表述显示，相关机制并非对所有创新活动作宽泛放行，而是在特定边界内为市场尝试留下空间，同时保留监管部门对投资者保护目标的要求。

在她的表述中，市场创新与投资者保护并不是彼此排斥的目标。对于监管机构而言，关键在于通过制度设计明确适用范围、限制条件和执行边界，使新的交易机制或金融产品能够在规则之内接受检验，而不是在规则缺位或规则表述不清的环境中运行。

代币化证券、永续合约和预测市场的规则框架

针对代币化证券、永续合约及预测市场等新型金融产品，Hester Peirce 表示，应采取更清晰的规则框架，而不是简单限制或模糊监管。永续合约与预测市场均属于数字资产领域中讨论频繁的产品类型，她的观点将重点放在规则清晰度上，即监管制度应说明相关产品如何被纳入治理，而不是仅以不确定的口径处理。

Hester Peirce 还强调了两项核心原则：自托管（self-custody）与金融隐私（financial privacy）。她认为，这两项原则应成为未来监管体系的基础权利，并应被纳入后续数字资产监管制度设计之中。围绕数字资产监管的讨论中，自托管关系到用户对资产控制权的安排，金融隐私则关系到交易和资产活动中的个人权利边界。她的表态把这两项原则放在制度建设层面进行讨论。