华邦电：DRAM供需紧张将延续到2027年
华邦电（2344）近日举行法说会，总经理陈沛铭表示，DRAM供需紧张的格局将延续到2027年，且明年恐怕会更吃紧。
他指出，AI服务器采购规模持续扩大，三星、SK海力士、美光等主要内存大厂又将产能大举转向HBM、DDR5、LPDDR5等高阶产品，成熟制程DRAM供给因此快速萎缩。DDR3等传统规格的供应商也陆续退出市场，使供需缺口进一步拉大。
陈沛铭预估，2027年的供给紧俏程度会比2026年更严峻。部分客户已经开始就2029年至2030年的备货需求提前洽谈长期供应协议（LTA），显示下游对未来供给吃紧的预期正在拉长。
他也看好本季DRAM价格将持续上扬，Flash产品同步涨价，对下半年营收持乐观态度。
资本支出与高雄厂扩产同步推进
为把握供需缺口带来的涨价与抢市机会，华邦电董事会已核准130.74亿元资本支出预算，自8月起陆续投入生产设备、研发设备、厂务工程及资本化租赁资产等项目，以因应未来营运需求与产能布局。
在扩产计划上，高雄厂将是华邦电未来数年的主要成长引擎。
陈沛铭表示，高雄厂目前月产能约1.5万片，计划在今年底前提升至2.4万片，并同步加速导入16nm制程。虽然晶圆投片量将增加约六成，但16nm制程带来的bit密度提升，使DRAM bit产出有机会在2027年接近翻倍。
后续公司还将启动B栋新厂专案，为2030年以后的需求预作准备。
Flash营收单季成长65%，锁定SLC NAND地位
Flash业务同样是华邦电的重要成长动能。公司披露，第二季Flash营收较第一季大幅成长65%，其中SLC NAND已占Flash营收近四成。
在制程转型上，华邦电的Flash产品线正从46nm、32nm加速转进24nm世代，藉此优化成本结构并提升供货能力，目标是在2027年前拿下全球最大SLC NAND供应商地位。24nm产品预计自下半年起开始显著贡献营收。
SLC NAND每个内存单元仅储存1 bit，具备速度最快、耐久度最高的特性，广泛应用于车用电子、工业控制、机器人、无人机及低轨道（LEO）卫星等高可靠性场景。
在NOR Flash方面，陈沛铭强调，新世代AI服务器机架对NOR Flash的用量正在显著攀升，估计每个AI机架需要搭载500至600颗NOR Flash，涵盖512Mb、1Gb、2Gb等不同容量规格，华邦电有机会取得40%至50%的供货份额。
分析师：市场低估CMX带来的SLC隐性需求
Citrini分析师Zephyr指出，Kioxia的XL-Flash储存级内存在底层架构上同时采用SLC与MLC NAND，而XL-Flash即将被整合进以CXL界面封装的内存扩充模组CMX。
CXL是当前AI服务器快速普及的开放式互连标准，允许CPU透过PCIe汇流排直接挂载额外内存池，以突破传统DIMM插槽对容量的物理限制，特别适合LLM推论工作负载中KV快取庞大的内存需求。
Zephyr认为，市场目前只把车用等既有场景纳入SLC需求预估，但透过XL-Flash、CMX到CXL AI服务器这条路径衍生的SLC NAND消耗，仍未反映在市场定价中。