特朗普宣布对霍尔木兹海峡实施新一轮海上封锁后，美军中央司令部确认周二下午启动行动，市场风险偏好明显降温。叠加美联储理事沃勒释放鹰派信号，美股周一承压，纳指收跌 1.55%，费城半导体指数大跌 4.78%，比特币一度跌破 62000 美元。
美股主要指数普遍下跌
标普 500 指数跌 0.79%，报 7515.34 点；道指跌 0.26%，报 52498.64 点；纳指跌 1.55%，报 25873.176 点，收于 50 日均线下方；纳斯达克 100 指数跌 1.88%，报 29264.103 点；罗素 2000 指数跌 0.83%，报 2953.166 点；VIX 涨 14.11%，报 17.15。
板块方面，费城半导体指数跌 4.78%，报 12347.784 点。半导体 ETF 跌 4.16%，全球科技股指数 ETF 跌 2.88%，能源业 ETF 涨 3.03%。
芯片股集体走弱，苹果逆势创新高
大型芯片股普遍下挫。英伟达跌 3.52%，报 203.53 美元；博通跌 3.98%；AMD 跌 4.21%；ARM 跌近 8%；美光跌超 7%；闪迪跌超 12%；台积电 ADR 跌 2.88%。SK 海力士美股 ADR 跌超 9%，其首尔上市股份暴跌 15.37%，创历史最大单日跌幅。
大型科技股走势分化。苹果涨 0.71%至 316.91 美元，盘中创历史新高；微软涨 1.53%；亚马逊涨 0.80%；Meta 跌 1.86%；特斯拉跌 3.19%；谷歌 A 跌 1.31%。七巨头指数跌 0.96%。
原文称，资金从芯片和 AI 板块撤出，转向防御性配置，苹果成为少数逆势走强的权重股。
原油拉升，黄金与加密资产走低
大宗商品和加密资产同步反应。WTI 原油涨近 10%，触及近一个月高位，并站上 50 日均线。现货黄金一度跌超 3%至 3992.48 美元，跌破 4000 美元关口，现货白银也承压。比特币跌逾 3%，一度跌破 62000 美元；以太坊跌约 3%。
利率与汇率方面，2 年期美债收益率升 6 个基点至 4.28%。10 年期实际利率升至 2.34%，创去年 4 月以来最高。美元指数较日内低点上涨 0.5%以上。
霍尔木兹海峡封锁与沃勒表态成为两大变量
据原文，特朗普宣布恢复对伊朗的海上封锁，美国将对经由霍尔木兹海峡运输的货物征收 20%的通行费。美军中央司令部确认周二下午启动封锁行动。消息公布后，霍尔木兹海峡商业通行量降至每 24 小时仅 3 次。
高盛基准情景预测，布伦特油价将在 75 至 85 美元区间波动；若美军直接攻击海上能源基础设施，或多个关键海峡同时中断，油价可能升至 100 美元以上。
货币政策方面，美联储理事沃勒在纽约表示，若本周核心通胀数据再次走高，FOMC 将在近期考虑收紧政策。他称，“无论用什么指标衡量，今年通胀都在上升”，并对核心通胀走势表示担忧。原文援引 CME 数据称，7 月加息隐含概率已升至接近 50%。
市场焦点转向周三 CPI 数据
原文认为，10 年期实际利率从 6 月底的 2.11%升至 2.34%，快速上行成为当日权益市场的重要压力来源。若接近并突破 2.40%这一关口，股市或继续承压。
对 AI 资本开支周期的担忧也在升温。原文提到，韩国股市暴跌 8.95%，较 6 月高点累计下跌 27%，相关压力外溢至美股，AI 基础设施供应商和芯片厂商同时遭到抛售。
对于后市，原文将周三公布的 CPI 数据视为关键变量。若核心通胀继续走高，市场对收紧政策的定价可能进一步升温。