美股周一在企业财报表现强劲和地缘局势缓和预期推动下全线走高。道琼斯工业平均指数上涨 1.71%，首次站上 54000 点并创下历史收盘新高；标普 500 指数上涨 1.79%，同样刷新纪录；纳斯达克综合指数上涨 2.59%，科技板块领涨。
市场情绪从近期震荡迅速切换至追涨，指数在数个交易日内从近一个月低点反弹至新高。
霍尔木兹海峡谈判推进，油价连跌 3 日
市场最关注的宏观事件，是霍尔木兹海峡局势出现缓和迹象。据 Axios 报道，美国、伊朗和阿曼正接近达成一项临时协议，目标是在当地时间周三正式宣布。协议旨在重新开放霍尔木兹海峡、恢复美伊停火，并为后续核问题谈判创造条件。
受此影响，市场对能源供应中断的担忧减弱，国际油价明显下跌。WTI 原油下跌 5.58%，8 月以来已下跌 13.27%，目前在 73.5 美元附近震荡；布伦特原油跌破 80 美元，最低至 77.7 美元，本月下跌约 12%。
这项安排暂定为期 60 天，后续可能延长。根据目前讨论的方案，所有进港船舶将统一使用靠近伊朗海岸的北侧航道，出港船舶使用靠近阿曼海岸的南侧航道，由阿曼与伊朗共同协调安排。
协议还包括一项关键安排：各方计划在 30 天内完成霍尔木兹海峡中央航道的排雷工作。彭博社报道称，伊朗态度出现松动，正首次考虑允许欧洲国家参与排雷，以换取航运公司及保险机构的信任。在 60 天临时安排内，各方不会收取通行费或相关费用。
从更长期的安排看，阿曼提议参考马六甲海峡模式，由海湾国家及国际海事组织（IMO）相关欧洲成员国共同出资设立“自愿基金”，用于航道维护、搜救及安全保障。除阿曼外，卡塔尔、巴基斯坦和沙特也参与了调解。
不过，协议进展虽然快，仍存在不确定性。伊朗内部强硬派革命卫队对外国参与排雷及航道控制权仍有分歧，且此前也曾出现协议破裂并引发军事冲突升级的情况。
油价回落缓解通胀压力，市场重新评估 9 月加息概率
油价骤降后，通胀担忧有所缓解。10 年期美债收益率下行约 6 个基点，回到 4.6% 附近，也为风险资产提供了支撑。
富国银行等机构表示，油价走低有助于缓和能源价格压力，但整体物价粘性仍在，通胀不会在短时间内恢复正常。美元小幅走软，日元涨势则有所停滞。
利率预期方面，CME 美联储观察显示，9 月加息 25 个基点的概率约为 57.1%，较前一日的 67.2% 明显下降；维持不变的概率为 42.9%。市场正关注本周五将公布的非农就业报告，若数据强劲，可能强化加息预期；若数据偏弱，则会增加按兵不动的空间。
摩根大通等机构认为，在油价主导国债走势的背景下，就业数据将成为短期定价的关键节点。
AI 交易重新升温，芯片、软件和基建同步走强
昨夜美股表现最强的方向仍是 AI，但与此前主要依赖芯片股拉动不同，这一轮行情覆盖了更完整的链条。Palantir 的财报体现出 AI 应用能够带来收入增长；半导体、存储和光通信板块显示算力需求仍在上升；卡特彼勒则反映数据中心建设需求已开始向传统工业设备传导。
费城半导体指数上涨 6.55%，连续第 4 个交易日收涨，30 只成分股普遍走高。存储芯片、光通信、AI 软件、数据中心基础设施和工业设备板块表现突出。纳斯达克 100 指数单日上涨约 3.3%，创 2025 年 5 月以来最大单日涨幅。
大型科技股多数上涨，英伟达涨超 2%，苹果、微软、特斯拉涨超 1%，谷歌上涨 1.11%，亚马逊则跌超 2%。过去 4 个交易日，科技七巨头合计上涨近 10%，显示资金重新回到大型成长股。
高盛首席科技交易员 Peter Callahan 表示，这轮上涨来自四个因素：前期市场经历了一轮去风险，仓位更干净；技术面改善；纳斯达克 100 估值较五年均值仍有约 10% 折价；财报季改善了投资者对盈利的信心。
不过，高盛交易台也提醒，市场成交量较 5 日均线低 7%，活跃度并不高。指数虽强，但并非所有资金都已经全面回流，后续仍需财报和宏观数据继续验证。
个股与板块表现：Palantir、ARM、英特尔、闪迪、美光走强
Palantir 收涨 29.45%
Palantir 强势突破 200 日移动平均线。公司第二季度营收同比增长 93% 至 19.35 亿美元，美国商业收入同比增长 149%。CEO Alex Karp 称这是一个“超凡脱俗”的季度，并表示 AI 主权需求正在释放。
相关 AI 软件股同步走高，Datadog、Shopify 涨超 5%，ServiceNow、Applovin 涨超 3%，Adobe、赛富时涨超 2%。
卡特彼勒涨超 5%，创历史新高
卡特彼勒第二季度销售额首次突破 200 亿美元，同比上涨 24%，并全面上调全年业绩指引。富国银行策略师 Ohsung Kwon 表示，卡特彼勒是“最贴近 AI 概念”的传统股票之一，数据中心建设带来的外溢红利才刚刚开始。
工业板块今年以来涨幅约 20%。
SpaceX 收涨 9.43%，盘后一度跌近 9%
马斯克确认，AI 服务将独家采用英伟达架构，并将目标指向美国电信市场。太空概念股整体上涨，Rocket Lab 涨近 6%，此前其获得美国太空军 3.97 亿美元合同；AST SpaceMobile 涨近 11%。
盘后首份财报显示，SpaceX 第二季度营收 78 亿美元，同比增长 92%，EBITDA 大增，但 AI 相关资本支出达到 158 亿美元，预计后续季度仍将维持高位。
AMD 收涨 7%，盘后跌近 8%
AMD CEO 苏姿丰预计，数据中心销售将在 2027 年翻倍，并宣布与 Anthropic 等展开合作。半导体板块整体大涨，ARM 上涨 17.36%，迈威尔科技涨近 13%，英特尔涨近 11%，高通上涨 7.23%，博通涨近 7%，台积电涨超 2%。
盘后公布的第二季度财报显示，AMD 营收为 115.4 亿美元，同比增长 50%，高于预期，但第三季度营收指引未能完全“惊艳”市场。
英伟达涨 2.56%
英伟达 CEO 黄仁勋宣布，Alpamayo 2 Super 正式开源商用。这是英伟达面向自动驾驶领域的开源推理模型，目标是推动无人驾驶出租车、机器人和物流车辆等应用发展。
同时，SpaceX 表示未来 AI 服务将“独家”基于英伟达系统运行，并计划在地面和太空端部署英伟达 Vera Rubin NVL72 机架级系统。
美光科技涨 7.62%，市值重回万亿美元阵营
美国银行重申对美光的买入评级，并给出 1550 美元目标价，称近期回调是“绝佳买入机会”，同时预计存储芯片价格将在 2027 年至 2028 年恢复正常水平。
存储板块全线上涨，闪迪上涨 10.84%，此前其与 SK 海力士发布高带宽闪存 HBF 首个标准规范；Rambus 涨超 9%，SK 海力士涨超 8%，西部数据涨超 4%。
英特尔涨 10.84%
媒体报道称，英特尔 EMIB-T 先进封装技术取得进展，封装良率接近 90%，成本较台积电 CoWoS 方案低约 50%。英特尔预计将在 2027 年大规模提供该封装服务，并继续推进俄亥俄州大型晶圆厂园区建设，目标在 2031 年全面运营。
甲骨文涨 2.74%，但债务风险受关注
甲骨文股价自 6 月以来已下跌约一半，其五年期信用违约掉期利差升至超过 2008 年金融危机峰值的历史新高。由于大举举债推进 AI 数据中心建设，公司当前债务规模达到 1295 亿美元。标普全球已将其信用评级下调至仅比“垃圾级”高一档的 BBB-，穆迪则警告其杠杆率可能逼近 5 倍。
市场担忧其 15 年长期租约与短期 AI 合同之间存在期限错配风险。
Bitdeer 盘中一度涨 23%，收盘仅涨 0.09%
Bitdeer 与挪威云计算初创公司 Volta Infra 签署了一份为期 16 年的数据中心托管及服务协议，用于部署英伟达 GPU 并服务头部 AI 实验室。与此同时，Anthropic 被曝与 Volta 达成一项总额 100 亿美元、期限 6 年的算力协议。
Arista Networks 盘后大涨 12.5%
Arista Networks（ANET）收涨 3.04%，盘后继续走高。公司第二季度营收略高于 30 亿美元，同比增长 37.7%，并第三次上调 2026 年指引，预计全年营收为 126 亿美元，年增长率约 40%。
苹果涨近 2%
苹果已开始筹备 9 月发布会，美国零售员工可申请参与现场工作，发布会预计将在 9 月上半月举行。另有报道称，苹果请求法官立即禁止 OpenAI 使用其商业秘密，并要求 OpenAI 归还所有机密信息。
本周关注：财报、SpaceX 解禁与存储板块财报
接下来市场将关注 8 月 5 日的重磅财报，包括 Circle、Uber、礼来和百济神州等。
8 月 6 日（周四），SpaceX 最多 9.115 亿股限售股将解禁。按最新股价测算，其潜在价值接近千亿美元，被视为本周最大的流动性压力测试。若解禁后抛压有限，可能增强市场对高估值科技资产承接力的信心；若抛压集中释放，则可能拖累纳斯达克和马斯克相关资产的情绪。
此外，05:00 闪迪和西部数据将公布盘后财报，市场将重点关注企业级 SSD、NAND 价格、AI 数据中心存储需求、库存周期以及下半年指引。这些数据也将直接影响美光、闪迪和 SK 海力士所在存储板块的情绪走向。