知名市场评论平台Kobeissi Letter在最新发文中指出，美国正经历一场由人工智能驱动的“现代淘金热”——数据中心建设规模空前，其带来的电力需求激增可能重塑全球能源格局。
美国数据中心数量全球第一，在建规模猛增400%
Kobeissi Letter在X（原推特）上发布的线程显示，美国目前拥有5,426个数据中心，超过其他所有主要国家的总和。同时，价值400亿美元的新设施正在建设中，自2022年以来增长幅度高达400%。该机构评论称，“这是现代的淘金热”，并将此次AI基础设施爆发与历史上的工业扩张浪潮相提并论。
自OpenAI的ChatGPT于2022年底问世以来，活跃的美国数据中心项目价值已从120亿美元增长三倍至400亿美元。Kobeissi Letter预测，数据中心项目的总价值有望首次超过办公楼，彻底改变美国商业地产格局。
电力消耗飙升，2030年将占全美8.1%
然而，加速建设的同时，能源供给缺口愈发严峻。Kobeissi Letter警示，到2030年，美国数据中心的能源消耗将占全国电力需求的8.1%，而2023年这一比例仅为3.9%。援引摩根士丹利的预测，未来三年美国电网将面临36吉瓦的电力缺口。自ChatGPT发布以来，美国电价已上涨23%，自2020年以来累计上涨40%，远超同期通胀水平。
“没有更多的电力，AI革命根本无法实现。”Kobeissi团队在文中强调。
全球对比：中国核能领先，美国落后
从全球视野看，中国尽管数据中心总数相对较少（约449个），但单个设施规模更大，且正在建设29个大型核反应堆，而美国目前没有在建核反应堆。这一对比凸显出美国在保障长期、稳定清洁电力供应方面的短板。
科技巨头押注8000亿美元，“电力”成下一投资主题
包括Alphabet（谷歌）、亚马逊、Meta、微软和OpenAI在内的头部企业已承诺在2025年合计投入8000亿美元用于新建数据中心。Kobeissi Letter总结道，下一个伟大的投资主题并非芯片或模型，而是电力。“电力即将成为世界上最有价值的商品。”
分析师指出，随着AI训练与推理需求持续爆发，数据中心对电力的饥渴将推动能源、电网储能及相关基础设施投资进入黄金时代。对于加密货币挖矿行业而言，电力成本占比极高，这一趋势也可能间接影响挖矿地理分布和算力格局。