加密调查媒体 Protos 顺着美国司法部的民事没收诉状和法院文件，梳理出 Tether 所使用的多米尼克银行 EQIBank 为何陷入流动性危机。根据英国《金融时报》报道，在针对支付商 Capstone Limited 的扣押行动中，EQIBank 有 80% 的资产被冻结。
报道提到，Tether 与 EQIBank 之间的关系与 Marlin Capital Partners 有关。长期担任 Tether 投资顾问的 Marlin Capital 投资了 EQIBank，并据称承诺，如果 EQIBank 能成功帮助 Tether 在总部位于新加坡的星展银行（DBS）开设账户，将追加投资。
EQIBank 也在一份文件中称，该行与 Clarency 存在合作关系，后者「通过星展银行新加坡提供代理行服务」。
Capstone 被指向美国银行隐瞒真实业务
EQIBank 显然依赖 Capstone Limited，帮助其在美国存放存款，并维持与美国银行的业务关系。
根据今年 7 月提交的一份民事没收诉状，Capstone 涉嫌向包括富国银行、摩根大通和花旗银行在内的多家银行虚报其业务性质。它把自己描述为「应用程序开发服务商」，而不是货币服务企业。
Capstone Limited 虽然在美国金融犯罪执法网络 FinCEN 登记为货币服务企业，但只在蒙大拿州登记，并未在其实际经营所在地加州登记。诉状称，它在与这些银行往来时，也没有明确说明其货币服务业务。
在与 EQIBank 谈判时，Capstone 强调过自己的登记身份，其中显然包括一份由「多米尼克银行 1」与 Capstone 签署、日期为 2024 年 8 月 20 日的协议。协议写道，Capstone「是一家在 FinCEN 登记的技术开发公司和货币服务企业」。
不过诉状还指控，Capstone Limited 的蒙大拿实体直到 2024 年 9 月才注册成立，因此当时不可能已经在 FinCEN 完成登记。
根据诉状，Capstone 最终通过其账户转移了数亿美元。文件写道，从富国银行尾号 7500 账户转出的 3.37 亿美元中，近三分之二似乎是代表「加密货币公司 1 / 加密货币交易所 1」支付给数百名个人和实体。另一个大通银行账户发出的「国际转账」，也似乎是代表这两类主体发送给个人和实体。
诉状对「加密货币公司 1」的描述是，一家发行与相应法币 1:1 挂钩稳定币的境外实体；与其有关联的人士也与「加密货币交易所 1」存在关联。结合这家公司公开宣称持有的大规模美国国债，Protos 认为，这两家很可能就是 Tether 和 Bitfinex。
诉状还称，Capstone 收到了「属于一家境外加密货币公司的美国国债」，这些国债被转入了一个以 Capstone 名义开立的证券账户。
EQIBank 称扣押导致本行 80% 货币资产被冻结
这次扣押对 EQIBank 造成了直接冲击。该行在文件中称，被冻结资金「约占本行货币资产的 80%」。
文件还写道，由于这次扣押，「金融服务监管机构（FSU）已将本行置于强化监管之下，并警告本行可能采取进一步行动，包括潜在的清算」。
EQIBank 在文件中表示：「本行由此面临严重的流动性危机。如果本行倒闭，董事、高管和创始人自 2018 年以来多年的心血都将毁于一旦。」
让情况更复杂的是，EQIBank 列出了一些似乎不在政府没收范围内的资产。该行称，它认为自己在其中一个账户中的存款高于政府扣押金额，但也提到，这可能是「因为 Capstone 似乎利用门户系统，就本行在某些银行所持资金的金额误导了本行」。
文件还提到存放在巴克莱银行和 Clear Bank 的资金，而这些资金并未出现在政府公开的扣押清单中。
Kotaro Shimogori 与高风险支付业务网络
Capstone 在多个场合声称公司由 Mary Jeanne Thompson 领导或经营，但诉状称，Thompson 告诉美国联邦调查局（FBI），她「和 Capstone 没多大关系」。
诉状进一步指出：「她的丈夫 Kotaro Shimogori……才是 Capstone 的实际经营者。」
文件显示，Shimogori 在支付处理行业经历漫长且争议不断。2000 年代，在 Ikessai, Inc. 及 Shimogori 本人被卷入一宗指控违反支付协议相关合同的诉讼几天后，Shimogori 成为该公司的代理人。这起诉讼后来被驳回。诉讼还指出，Shimogori 是另一家支付公司 Okaikei, Inc. 的首席执行官。当时，他的网站上还有专门介绍「信用卡授权与结算」的页面。
同样在 2000 年代，Shimogori 还担任 Foreal, Inc. 总裁。这家公司也因合同欺诈被起诉，法院最终作出 589,097.47 美元的缺席判决。
Shimogori 与 Thompson 最近申请了破产。破产文件中列有一笔与前述诉讼相关的 50 万美元债权，相关债权人也出现在免责清单中。
2011 年，一家名为 TechnoUnicorn Ltd 的公司在香港成立，后来先后更名为 ComCopious Limited 和 Capstone Limited。报道指出，这家公司并不是在 FinCEN 登记、被 EQIBank 使用的蒙大拿州 Capstone Limited；也不是 Capstone US Limited，后者由 George Thompson 担任董事，注册地址与 Shimogori 为 Trans Global Systems Ltd 提供的通讯地址相同。
它同样不是由 Shimogori 担任董事、在新加坡注册的 Capstone SGP Pte. Ltd.，也不是由 Shimogori 领导的加州 Comcopious，尽管这些名字的重叠本身就引人注意。
Shimogori 是这家香港实体的董事，并持有其 15,000 股中的 13,500 股。
当该公司仍名为 ComCopious Limited 时，一个名为 icanpay.cn.com 的网站将版权归属于「COMCOPIOUS, LIMITED」。该网站宣传称，如果客户业务属于高风险商户行业之一，其专有系统可让申请在几分钟内获批。
ComCopious Limited 的香港和加州实体，以及 Shimogori 本人，曾多次被诉，涉及的指控包括欺诈、侵占和违约。这些诉讼也显示出其服务客户的类型确实多属高风险行业。
在「Life-FX」一案中，原告包括一家向从事非临床科学研究、尤其是认知、代谢和长寿增强研究的公司和科学家在线销售生化化合物的公司；一家经营合法在线医用大麻及相关产品药房的公司；以及一家合法在线销售大麻种子的公司。
在「Helexo」一案中，被告在支持动议的答辩中称，「Helexo 经营着多个赌博网站，而这些网站在加州是违法的」。更值得注意的是，Shimogori 在该案声明中称，「iCanPay 协助 Helexo 处理信用卡交易，并将应付给 Helexo 的款项转入 Helexo 持有的一个加密货币钱包」。诉讼还指控，「iCanPay 利用 Shimogori 本人的汇丰银行（HSBC）账户……来履行 iCanPay 的基本义务」。
在「Fresh Horizons」一案中，Shimogori 称 Fresh Horizons Limited「是一家英属维尔京群岛博彩公司」，凭借卡纳瓦克博彩委员会颁发的牌照提供远程博彩服务。被告的一份备忘录还指控，这家公司「通过一家英属维尔京群岛空壳公司在法律灰色地带经营」。
诉讼还点名英国的 Pan Digital Network Limited。这家公司前身为 Comcopious UK Limited，Shimogori 在其中担任董事并拥有重大影响力或控制权。除英国实体外，还有一家在加州注册的 Pan Digital Network Ltd，Shimogori 是发起注册人，Thompson 被列为首席执行官兼董事。
报道指出，Pan Digital Network 目前面临一起诉讼。诉状称，「Pan Digital Network Limited 曾经并且仍在运营 Brango 博彩平台」。
整体来看，Capstone 最近遭遇的扣押，只是 Shimogori 高风险支付处理业务经历中的一小部分，报道提到的这些公司也可能并非全部版图。
此外，包括一些看起来与 Capstone 有关的网站以及 Shimogori 个人网站在内，多个网站共用同一个 IP 地址，显示它们使用相同的托管服务。
Shimogori 的个人网站高调展示了其设计奖项、专利，以及他作为 WorkoutUltimate 和 NIKO NIKO 等公司「电子商务领军人物」的经历。Workout Ultimate 是加州 Pan Digital Network Limited 之前的名称。
网站 niko-niko.co.uk 此前声称，它「由 Capstone Limited 拥有，由 AuthPay Limited 运营」。该网站如今已没有 DNS 记录，但如果向 78.129.240.8 请求解析该域名，页面仍会出现，并继续提及 AuthPay。
其元数据还写道：「NIKO NIKO 的安全银行技术是在 Kotaro Shimogori 的战略监督下开发的，他是一位在安全支付系统和跨文化数字商务方面拥有丰富经验的金融科技先驱。」
nikoniko.co.uk 目前仍有 DNS 记录，也提到了 AuthPay，其源代码中同样使用了上述关于 Shimogori 的表述。
与该 IP 地址关联的其他网站中，还有一些提到了与 Shimogori 有关的实体名称，包括 ComCopious、Caikhien、Secher、Capricorn Innovations 和 Trans Global Systems Ltd。
诉状称部分资金与诈骗有关
政府的民事没收诉状称，Capstone Limited 处理的部分资金与诈骗案有关。
诉状写道，大通银行尾号 6970 的账户被用于接收冒充诈骗所得。在这类骗局中，诈骗者冒充政府或执法人员，迫使受害人转账。按照诈骗者指示，受害人将资金汇入该账户。
文件列举了多名受害人。其中一名 69 岁老人接到一名假冒 FBI 探员的电话，对方声称他「是一起跨国洗钱案的关注对象」。另一名受害人被告知，她似乎卷入重大犯罪，除非缴纳相当于部分资产的「保释金」，否则将被逮捕。第三名受害人则被一名假冒 FBI 探员告知，他的名字与一个涉嫌洗钱 238 万美元的账户有关。
诉状称，当大通银行就此提出询问时，他们收到了一份日期为 2025 年 5 月 20 日的《Capstone Limited 合同服务协议》，协议显示 Capstone 将向一家境外交易对手提供「软件开发及相关技术服务」；还收到一份日期为 2025 年 11 月 12 日的 Capstone 发票，向该境外交易对手收取 190 万美元，项目包括软件许可、网站开发、高级网页模块和 API 集成等；以及一份该境外交易对手向其中一名受害人收取 86.8 万美元「服务费」的账单。
诉状还称：「在与大通银行的通话中，Thompson 无法回答基本问题，转而让 Kotaro Shimogori 作答，而 Shimogori 对于软件究竟由谁提供——是 Capstone 还是境外交易对手——说法前后矛盾，并声称受害人 1 购买的是一套医疗账单系统。」
大通银行未发现任何真实的软件开发工作，并认定这些软件相关说法「似乎是虚构的」。
根据诉状，这套软件开发说法也遭到 Capstone 自家首席运营官的质疑。该人士向迈阿密海滩警察局表示，他向受害人 1「出售了价值 90 万美元的 USDT Tether（TRC20 币）」，并把相关代币转入一个钱包，但后续收到的电汇被撤回。
这名首席运营官提交给迈阿密海滩警察局的「执行摘要」写道：「美国银行电汇被汇入 Capstone 的摩根大通账户，用于购买/结算 USDT（Tether）……在按照 Capstone 机构交易对手的指示完成 USDT 链上交割后，原始电汇被撤回/被申报为欺诈。」
虽然诉状没有披露这名首席运营官的身份，但报道提到，与 George Thompson 有关、且与 Shimogori 名下公司共用地址的 Capstone US Limited，其董事名为 Michael Khait，登记地址位于迈阿密海滩。
EQIBank、EQIFi 和 EQX 代币关联浮现
依赖 Capstone Limited 的多米尼克持牌银行 EQIBank，因为这次扣押陷入混乱。文件中，该行再次警告，被扣押资金约占其资金的 80%。
报道指出，Tether 似乎将部分储备存放在这家银行，而该行还有一层与加密代币相关的联系。
EQIFi 项目最初曾宣传：「全球领先的数字银行之一 EQIBank 今天宣布推出 EQIFI——传统金融产品的全球 DeFi 替代方案。」
EQIFi 旗下公司后来发行了 EQX 代币，宣称可为 EQIFi 平台提供治理权，并表示「代币持有人可在整个平台的交易及其他服务中享受更低费用和更优费率」。EQIFi 还称，EQX 代币持有人可以「优先获得 EQIBank 银行账户」。该代币曾在 KuCoin 上线，之后已被下架。
Brad Yasar 领导的 Beyond Enterprises（有时写作 Beyond Enterprizes）作为「合资伙伴」与该代币有关联，目前正在起诉 EQIBank，指控其违约。
该案提交的发票中包含 USDT 付款地址。报道称，如果将这些日期和金额与链上信息比对，EQIBank 和 EQITech （SEZC） Limited 很可能是用 USDT 完成付款的。这意味着，Tether 不只是 EQIBank 的客户，EQIBank 本身也在使用 USDT 支付。
Marlin Capital、Deltec 与 Tether 旧有银行网络
根据《金融时报》报道，Marlin Capital Partners 正是投资 EQIBank、并承诺在其拿下与星展银行合作关系后追加投资的机构。
在英国一份法庭文件中，Marlin Capital 被描述为 Tether 的「事实上的财务顾问」。提交给巴哈马证券委员会的文件显示，该公司将 Zachary Lyons 列为首席执行官、顾问代表和管理代表。
Lyons 后来还被宣布出任 Tether 首席投资官，接替 Richard Heathcote。后者也曾担任 Marlin Capital 的顾问代表。
Heathcote 和 Lyons 此前都曾在 BankPro 任职，Heathcote 当时担任首席执行官。在这之前，两人都曾是 Deltec Bank and Trust 的代表。Deltec 是 Tether 历史上的重要银行合作方，在许多机构不愿提供服务时，为其提供过银行渠道。
此外，Lyons 还是 Tether 支持的 Twenty One 董事会成员。
Crypto Capital 旧案再次被提及
Protos 认为，Tether 直接或间接依赖存在争议的支付处理商，这一模式在其历史上反复出现。最突出的例子，是 Tether 和 Bitfinex 早年与 Crypto Capital Corp 的关系。
Crypto Capital Corp 是一家无牌支付公司。其资金被扣押时，曾给 Tether 和 Bitfinex 造成严重问题。在那次事件中，Tether，尤其是 Bitfinex，依赖这家公司及其负责人维持进入美国银行体系的渠道。
这些资金最终因多项洗钱和毒品收益调查而被扣押，也在 Tether 和 Bitfinex 账面上留下缺口。问题公开后，两家公司发行了 Unus Sed Leo（LEO）代币，募集资金填补这一缺口。
如今，在一家支付处理商的账户被扣押后，Tether 和 Bitfinex 似乎又一次失去了一部分资金使用权。不同之处在于，即便此次被扣押的 8400 万美元全部属于 Tether，也只占其储备的很小一部分。
Tether 对《金融时报》表示，它对美国司法部指控的 Capstone 欺诈行为「毫不知情」。
Capstone 的一名律师对《金融时报》表示，该公司「否认存在任何不当行为，并计划很快提出驳回动议，挑战政府的民事资产没收诉状及其指控」。这名律师还称：「Capstone 一直配合政府调查，希望尽快解决此事。」报道指出，该公司随后已经提交了上述驳回动议。
Protos 还表示，已就相关问题联系 Capstone、Shimogori 和 EQIBank，但对方未立即回复。