OCC发布新指引：银行可合法充当加密交易中介
美国货币监理署（OCC）在最新发布的第1188号解释信中明确表示，全国性银行可以参与加密资产中的“无风险本金交易”。所谓无风险本金交易，是指银行从一方客户买入加密资产的同时，立即将其出售给另一方客户，银行不持有库存（除极少数结算失败情况外）。在这种模式下，银行本质上扮演了经纪商的角色，仅承担有限的结算、市场和信用风险。
这一指引标志着监管层面对加密活动在传统银行体系内的进一步松绑。今年3月，OCC已经取消了银行开展特定加密业务前须事先获得批准的要求。如今，美国银行可以在类似传统经纪业务的框架下提供加密服务，无需额外牌照或许可。
值得注意的是，OCC在信中对加密资产进行了分类处理：属于证券的加密资产，其无风险本金交易原本就依据现有法律允许；而对于非证券类加密资产，OCC将其纳入“银行业务”（business of banking）的广义范畴，从而确认其合法性。
多家银行加速入场：美国银行与PNC银行领跑
在OCC释出积极信号的同时，美国大型银行已采取实际行动。上周，美国银行（Bank of America）宣布允许其财富管理客户将1%–4%的投资组合配置到数字资产。这一业务覆盖Merrill、美国银行私人银行及Merrill Edge，使得超过15,000名此前受限制的顾问可以主动向客户推荐加密资产相关服务。
更早之前，PNC银行于2026年7月2日宣布成为首家直接向符合条件的私人银行客户提供比特币交易服务的主流银行。该行在其自有平台上集成了Coinbase的基础设施，让客户可以直接买入、持有和卖出比特币，无需借助外部交易所。这一服务源于7月宣布的与Coinbase的战略合作。
这些举措表明，在监管明确化的背景下，传统银行正在将加密资产纳入其核心业务线，从被动观望转向主动布局。
解释信1188核心要点：无风险本金交易的法律依据
OCC第1188号解释信的核心逻辑是：无风险本金交易在加密资产中同样是合法的银行业务。信中指出，银行在与客户进行此类交易时，不承担客户信用风险（无追索权），且只在极短的时间内持有资产。这与银行现有的经纪、托管服务具有高度相似性。
为了论证该活动的合法性，OCC使用了四个标准进行分析：第一，该活动与已认可的银行业务的相似性；第二，对银行和客户的益处；第三，所涉及风险的性质；第四，州注册银行是否被授权开展类似活动。
分析结论显示：无风险本金加密交易与传统的经纪和托管服务一致；客户可以获得受监管的加密资产访问渠道，银行也可拓展收入来源；所涉及的风险（如结算风险）是银行熟悉的；各州监管框架并不禁止类似活动，联邦层面的许可因此成立。
这封信为银行参与加密资产中介活动提供了清晰的法律框架，预计将推动更多传统银行跟进PNC和美国银行的步伐，推出合规的加密服务。