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近期操作：BTC 抄底、HOOD 加仓与预测市场
一位编辑以“菜，在多学”概括自己的状态，并提到近期操作频率高于前一阵子。Crypto 方面，前几天下跌时小规模抄了一些，主要是 BTC，但入场位置整体偏高，区间在 6.2-6.6，因此基本没有利润。美股方面，小额加仓了 HOOD，相关逻辑此前已在文章中说明。除此之外，还在预测市场上参与世界杯相关交易，同时进行小额高频跟单，正在试用一个新工具，暂时体验不错；另有大额低频主动下单。
同一位编辑也谈到 HYPE 的近期表现。虽然 HYPE 走势不错，但他越来越认为“HYPE 越贵，对 Hyperliquid 越不利”。其理由是，Hyperliquid 此前最有想象力的叙事，是围绕 HIP-3 构建多类型资产交易生态；而现在 trade.xyz 在 HIP-3 项目中一家独大，Felix、Ventuals 接连关停。由于基于 HIP-3 构建自定义市场需要质押 50 万 HYPE，按当前价格计算超过 3500 万美元，过高的 HYPE 价格事实上已经成为 HIP-3 蓝图扩展的阻碍。
在该编辑看来，市场过去对 Hyperliquid 的想象是“Hyperliquid + 无数自定义市场”，而当前格局更接近“Hyperliquid + trade.xyz”。如果上层市场固化为仅有 trade.xyz 一家，那么无论是用户辐射能力，还是前景想象空间，都与此前市场的预期存在差距。
错过海力士后的交易心态复盘
另一位编辑以“刚刚卖飞了海力士”作为简介，分享了对错过机会的复盘。他认为，市场永远不缺机会，但稀缺的是冷静的资金与心态。资本市场持续流动，行情不会因为错过某一次机会就终结。今天错过的短线暴涨标的、风口板块或底部行情，只是市场无数机会中的一个。投资不需要抓住每一次行情，只需要把握自己认知范围内、风险可控的机会。
他还提到，回看过往交易历史时，经常会发现一个现象：站在事后角度看，过去似乎遍地都是优质机会。回看去年、上个月，甚至几周前的市场，总能清晰看到哪些标的处于低位、哪些赛道即将爆发、哪些行情适合重仓，仿佛盈利机会曾经随处可得。但这种“后视镜思维”容易让人事后看清市场，却在当下迷茫。其核心结论是，历史有无数机会，当下同样从不缺机会；过去无法识别或不敢把握，往往来自认知不足和心态浮躁。
SpaceX 收购 Anysphere 与 SPCX 股价讨论
茶话会还讨论了 6 月 16 日 SpaceX 宣布以 600 亿美元收购 AI 编程工具 Cursor 母公司 Anysphere 一事。分享者认为，这次收购本质上是各取所需：马斯克需要 Cursor 的开发者数据来训练自己的 AI 模型 Grok；Anysphere 则需要 SpaceX 背后的庞大算力，训练自己的 AI 模型 Composer，并与昔日伙伴 Anthropic 的模型对抗。
除战略意义外，分享者强调了收购对 SpaceX 股价的一个细节：马斯克实际一分钱没花，收购 Cursor 的资金全部用 SpaceX A 类普通股支付。根据 SEC 备案文件，SpaceX 通过全资子公司 X67 Inc. 与 Anysphere 实施合并，X67 Inc. 将并入 Anysphere，Cursor 作为存续实体成为 SpaceX 的全资子公司。合并完成时，Anysphere 的全部普通股和优先股将转换为 SpaceX A 类普通股，交换比率基于交割前连续 7 个交易日的成交量加权平均价计算。
分享者认为，用 SpaceX 股票支付能让马斯克利用公司现阶段较高市值，以相对较小的股权让出完成收购，因此实际成本低得多。由于截至 6 月 16 日双方签署合并协议时，距离 SpaceX 上市仅过去 3 个交易日，双方股权最早交割也要到下周。他由此提出一个分析猜测：为更便宜、以更少股权完成收购，“马斯克利益集团”是否会主动稳定 SpaceX 的交易量及市值维持在高位。分享者同时说明，二者之间没有强因果关系，只是作为影响 SPCX 股价的一个分析角度。
SPCX 当前价格主要由市场情绪推高。据 Vanda Track 近日数据，SpaceX 依旧是散户资金最追捧的个股，连续多日位居全美个股散户净流入榜首。分享者认为，散户激情会消退，“信仰”并非没有价格，届时机构需要接过交接棒，成为稳住 SPCX 价格的主力军。
BTC、日韩股市、HYPE 支撑与 ETH 分歧
另一段分享提到，BTC 小幅反弹，美伊局势缓和，目前仍保持看涨判断，6w8-6w9 会考虑开空试水。SpaceX IPO 已结束，但当天收盘并未站稳 2.2 万亿美元市值，亏损 10 U；分享者仍表示，到 7 月入纳指之后看到 250 以上。日韩股市还在继续冲高，强者恒强的趋势依旧明显，下一个标志性事件被其归为美联储加息或 Anthropic/OpenAI IPO。他个人认为，Anthropic 有望冲击 SpaceX 之后另一个史上最大 IPO，市值甚至跃升到 2-3 万亿美元规模。对于群友分享的“AI 产业和房地产业一样是重资产行业”观点，他认为有道理，因此布局卖铲子的防御型投资是一个不错思路。
最后一位编辑复盘了 HYPE 操作：上周 HYPE 跌到 56 美元左右时接仓做多，70 美元后逐渐卖出。卖出并不是不看好，而是短期认为很难有大突破；长期来看，50-60 美元会成为重要支撑区间，后续计划在此位置持续买入。理由有二：一是传统资产上链交易这一波中，Hyperliquid 基本吃到最大红利，手续费持续飙升，HYPE 回购量剧增，过去半年平均月均回购超过 6000 万美元。Hyperliquid 平台 97%-99% 的交易手续费收入直接用于公开市场回购 HYPE，这被其视为最大的增长飞轮。二是 HYPE 现货 ETF 上市后，累计净流入 1.8 亿美元，日均净流入 750 万美元，传统资金对 HYPE 的青睐非常清晰。
关于 ETH，分享者称当前市场出现了很诡异的局面：纯粹的加密投资者对 ETH 失望透顶，因为过去几年价格表现低迷，导致机会成本丧失；传统投资者，特别是以 Tom Lee 为代表的华尔街人士，反而持续加码 ETH，并认为它是被低估的“亚马逊”。双方谁也说服不了谁，只能交给时间。他个人认为，ETH 目前已经跌到“白菜价”，现在上车成本比 Bitmine 还要低。