Odaily 编辑部茶话会是一个来自编辑部内部的非正式栏目，内容来自成员对行业新闻、数据、热点事件和边角细节的即时观察，也包括仍在验证中的投资想法、机会假设，以及与行业从业者交流后形成的记录。栏目不接受任何形式的商务广告，也不构成投资建议，定位是扩展视角、补充信源，而不是制造共识。
近期操作：BTC 抄底、HOOD 加仓与预测市场
一位编辑以“菜，在多学”概括自己的状态。他表示，近期操作频率较前一阵子略高。Crypto 方面，趁前几天下跌小规模买入了一些资产，主要是 BTC，但入场位置整体偏高，集中在 6.2 至 6.6 区间，因此基本没有利润。美股方面，他小额加仓 HOOD，相关逻辑已在前两天的文章中说明。此外，他还在预测市场参与世界杯相关交易，同时进行小额高频跟单，正在试用一个新工具，暂时体验不错，计划再试几天后推荐；另一部分则是大额低频主动下单。
同一位编辑还谈到 HYPE 与 Hyperliquid。他认为，HYPE 最近表现不错，但“HYPE 越贵，对 Hyperliquid 越不利”。他的理由是，Hyperliquid 此前最有想象力的叙事，是围绕 HIP-3 构建多类型资产交易生态；但现在 trade.xyz 在 HIP-3 项目中一家独大，Felix、Ventuals 接连关停。基于 HIP-3 构建自定义市场需要质押 50 万枚 HYPE，按当前价格计算超过 3500 万美元，过高的 HYPE 价格已经成为 HIP-3 蓝图扩展的阻碍。此前市场畅想的是“Hyperliquid + 无数自定义市场”，当前则更接近“Hyperliquid + trade.xyz”。如果上层市场固化为 trade.xyz 一家，其用户辐射能力和前景想象力都与此前预期存在差距。
错过海力士后的交易心态
另一位编辑用“刚刚卖飞了海力士”作为简介，分享了对错过机会的反思。他认为，市场永远不缺机会，但稀缺的是冷静的资金与心态。资本市场持续流动，行情不会因为错过某一次机会就终结。短线暴涨标的、风口板块、底部行情，都只是市场众多机会中的一部分；新旧题材交替、涨跌周期轮回，投资并不需要抓住每一次行情，只需要在自身认知范围内把握风险可控的机会。执念于已经过去的机会，被焦虑裹挟，本身就是投资中的陷阱。
他还在复盘交易历史时发现一个现象：站在事后视角回看过去，很容易看到遍地都是优质机会。无论回看去年、上个月，还是几周前的市场，都能清楚指出哪些标的处于低位、哪些赛道即将爆发、哪些行情适合重仓，仿佛当时到处都是盈利机会。但这正是“后视镜思维”的问题：人们常在事后看清市场，却在当下迷茫。过去的机会没有消失，只是当时认知不足、心态浮躁，导致无法识别或不敢把握；当下市场中，同样存在不同层级、不同风险等级的机会。
SpaceX 收购 Anysphere 与 SPCX 股价讨论
茶话会还讨论了 6 月 16 日 SpaceX 以 600 亿美元收购 AI 编程工具 Cursor 母公司 Anysphere 一事。分享者认为，这次收购本质上是双方各取所需：马斯克需要 Cursor 的开发者数据为 AI 模型 Grok 训练，Anysphere 需要 SpaceX 背后的庞大算力，支持训练自身 AI 模型 Composer，并与昔日伙伴 Anthropic 的模型对抗。除战略意义外，分享者强调了一个容易被忽略的细节：这次收购对 SpaceX 股价的影响，因为收购 Cursor 的资金全部由 SpaceX A 类普通股支付。
根据 SEC 备案文件，SpaceX 通过全资子公司 X67 Inc. 与 Anysphere 实施合并，X67 Inc. 将并入 Anysphere，Cursor 作为存续实体成为 SpaceX 的全资子公司。合并完成时，Anysphere 的全部普通股和优先股将转换为 SpaceX A 类普通股，交换比率基于交割前连续 7 个交易日的成交量加权平均价计算。分享者认为，使用 SpaceX 股票支付，使马斯克能够借助现阶段公司极高市值，以相对较小的股权让出完成收购，因此实际成本低得多。
分享者进一步指出，截至 6 月 16 日双方签署合并协议，距离 SpaceX 上市只过了 3 个交易日，双方股权最早交割会发生在下周。为了以更低成本、更少股权完成收购，“马斯克利益集团”是否会主动稳定 SpaceX 的交易量及市值维持高位，是他提出的股价分析猜测；他同时说明，这二者之间并没有强因果关系。SPCX 现在的价格主要由市场情绪推高，据 Vanda Track 这几日数据，SpaceX 仍是散户资金最追捧的个股，连续多日位居全美个股散户净流入榜首。但当散户热情消退后，机构需要作为交接棒，成为稳住 SPCX 价格的主力军。
BTC、日韩股市、HYPE 与 ETH 的仓位线索
另一组观点集中在 BTC、SpaceX IPO、日韩股市与 AI IPO。分享者称，BTC 小幅反弹，美伊局势缓和，目前仍看涨，6 万 8 至 6 万 9 会考虑开空试水。SpaceX IPO 已结束，但当天收盘并未站稳 2.2 万亿美元市值，自己“怒亏 10 U”，但到 7 月入纳指之后仍看到 250 以上。日韩股市继续冲高，强者恒强趋势依旧明显；下一个标志性事件是美联储加息或者 Anthropic/OpenAI IPO。分享者个人认为，Anthropic 有望冲击 SpaceX 之后的另一个史上最大 IPO，市值甚至跃升到 2 万亿至 3 万亿美元规模。他还提到，群友分享的“AI 产业和房地产业一样是重资产行业”帖子很有道理，因此布局“卖铲子”的防御型投资是一个不错思路。
最后一位分享者谈到自己的 HYPE 操作：上周 HYPE 跌到 56 美元左右时接仓做多，70 美元后逐渐卖出。卖出并不是不看好，而是短期认为很难有大突破；从长期看，50 至 60 美元会成为重要支撑区间，后续计划在此位置持续买入。原因有二：一是传统资产上链交易中，Hyperliquid 基本吃到最大红利，手续费持续飙升，HYPE 回购量剧增，过去半年平均月均回购超过 6000 万美元。Hyperliquid 平台 97% 至 99% 的交易手续费收入直接用于公开市场回购 HYPE，分享者称目前应该没有哪个交易所这样做，这也是最大的增长飞轮。二是 HYPE 现货 ETF 上市后，累计净流入 1.8 亿美元，日均净流入 750 万美元，传统资金对 HYPE 的青睐明显，这也是其他加密 ETF 上市后没有的待遇。
关于 ETH，分享者称现在市场出现了很诡异的局面：纯粹的加密投资者对 ETH 失望透顶，因为过去几年价格表现非常拉胯，导致机会成本丧失；传统投资者，特别是以 Tom Lee 为代表的华尔街人士，反而真金白银持续加码 ETH，认为它是被低估的“亚马逊”。双方谁也说服不了谁，只能交给时间。他个人认为，ETH 目前已经跌到“白菜价”，现在上车成本比 Bitmine 还要低。