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高频操作与HYPE的HIP-3矛盾
在“菜，在多学”的分享中，作者表示近期操作频率比前一阵子稍高。Crypto方面，作者趁前几天下跌小规模买入了一些资产，以BTC为主，但入场位置整体偏高，区间在6.2-6.6，因此基本没有利润。美股方面，作者小额加仓HOOD，相关逻辑此前已在文章中提及。除此之外，作者还在预测市场上参与世界杯，同时进行小额高频跟单，并试用一个新工具；该工具暂时体验不错，但仍需再试几天后再推荐。主动下单方面，则以大额、低频为主。
同一位作者还谈到HYPE。其观点是，HYPE近期表现不错，但“HYPE越贵，对Hyperliquid越不利”。原因在于，Hyperliquid此前最具想象空间的叙事，是围绕HIP-3构建多类型资产交易生态；但当前trade.xyz在HIP-3项目中一家独大，Felix、Ventuals接连关停。过高的HYPE价格事实上成为HIP-3蓝图扩展的阻碍，因为基于HIP-3构建自定义市场有50万枚HYPE的质押要求，按当前价格计算超过3500万美元。过去市场想象的是“Hyperliquid + 无数自定义市场”，当下更接近“Hyperliquid + trade.xyz”。如果上层市场固化为仅有trade.xyz一家，在用户辐射能力和前景想象力上，都与此前市场预期存在落差。
卖飞海力士后的冷静与后视镜思维
另一位作者以“刚刚卖飞了海力士”作为简介，分享了对交易心态的复盘。作者认为，市场永远不缺机会，但冷静的资金与心态始终稀缺。资本市场持续流动，行情不会因为错过某一次机会就终结；今天错过的短线暴涨标的、风口板块或底部行情，只是市场无数机会中的一个。投资不需要抓住每一次行情，只需要把握认知范围内、风险可控的机会。执着于已经逝去的机会，并被焦虑裹挟，本身就是交易中的陷阱。
作者还提到，复盘过往交易时会发现一个现象：站在事后视角回看过去，很容易看到遍地都是优质机会。回看去年、上个月甚至几周前的市场，总能清晰看到哪些标的处于低位、哪些赛道即将爆发、哪些行情适合重仓。但这种“后视镜思维”会让人在事后看清市场，却在当下迷茫无措。作者给出的结论是，历史有无数机会，当下同样从来不缺机会；过去的机会并未消失，只是当时认知不足、心态浮躁，无法识别或不敢把握。
SpaceX收购Cursor与SPCX交易讨论
关于SpaceX与Cursor，分享提到6月16日，SpaceX宣布以600亿美元收购AI编程工具Cursor的母公司Anysphere。作者认为，这次收购本质上是各取所需：马斯克需要Cursor的开发者数据为自己的AI模型Grok训练，Anysphere需要SpaceX背后的庞大算力支持训练自己的AI模型Composer，并与昔日伙伴Anthropic的模型对抗。
作者进一步指出，这场收购中一个容易被忽略的细节，是其对SpaceX股价的影响。马斯克实际一分钱没花，收购Cursor的资金全部用SpaceX的A类普通股支付。根据SEC备案文件，SpaceX通过全资子公司X67 Inc.与Anysphere实施合并，X67 Inc.将并入Anysphere，Cursor作为存续实体成为SpaceX的全资子公司。合并完成时，Anysphere的全部普通股和优先股将转换为SpaceX A类普通股，交换比率基于交割前连续7个交易日的成交量加权平均价计算。
在作者看来，用SpaceX股票支付的方式，让马斯克可以利用公司现阶段极高的市值，以相对较少的股权让出完成收购，因此实际成本低得多。双方在6月16日签署合并协议时，距离SpaceX上市只过了3个交易日，因此股权最早交割会发生在下周。作者提出的问题是，为了以更少股权完成收购，“马斯克利益集团”是否会主动稳定SpaceX交易量及市值并维持高位。作者同时强调，两者之间并没有强因果关系，只是作为影响SPCX股价的分析猜测。
SPCX当前价格主要由市场情绪推高。根据Vanda Track这几日的数据，SpaceX依旧是被散户资金最追捧的个股，连续多日位居全美个股散户净流入榜首。作者认为，散户激情终会消退，“信仰”并不是没有价格；到那时，机构需要作为交接棒，成为稳住SPCX价格的主力军。
BTC、日韩股市、HYPE支撑与ETH分歧
另一段分享聚焦多类资产。作者称BTC小幅反弹，美伊局势缓和，目前仍然看涨，6w8-6w9会考虑开空试水。SpaceX IPO已经结束，但当天收盘并未站稳2.2万亿美元市值，作者因此“怒亏10 U”，但其观点是在7月纳入纳指之后看到250以上。日韩股市仍在继续冲高，强者恒强的趋势依旧明显。作者列出的下一个标志性事件，是美联储加息或者Anthropic/OpenAI IPO；其个人认为，Anthropic有望冲击SpaceX之后的另一个史上最大IPO，市值甚至跃升到2-3万亿美元规模。作者还提到，看到群友分享“AI产业和房地产业一样是重资产行业”的帖子后，认为布局“卖铲子”的防御型投资是一个不错思路。
最后一位作者复盘了HYPE与ETH。操作上，作者上周在HYPE跌到56美元左右时接仓做多，70美元后逐渐卖出。卖出并不是因为不看好，而是短期认为很难有大突破；长期来看，50-60美元会成为重要支撑区间，后续计划在该位置持续买入。其理由有两点：一是传统资产上链交易这一波中，Hyperliquid基本吃到了最大的红利，手续费持续飙升，HYPE回购量剧增，过去半年平均月均回购超过6000万美元。作者说明，Hyperliquid平台97-99%的交易手续费收入直接用于在公开市场回购HYPE，这是其最大的增长飞轮。二是HYPE现货ETF上市后，累计净流入1.8亿美元，日均净流入750万美元，传统资金对HYPE的青睐在数据中体现得很清楚。
关于ETH，作者称当前市场出现了很诡异的局面：纯粹的加密投资者对ETH失望透顶，因为过去几年价格表现不佳，导致机会成本丧失；传统投资者，特别是以Tom Lee为代表的华尔街人士，反而持续用真金白银加码ETH，并认为它是被低估的“亚马逊”。双方谁也说服不了谁，只能交给时间。作者个人认为，ETH目前已经跌到“白菜价”，现在上车成本比Bitmine还要低。