Odaily 编辑部茶话会是一个来自编辑部内部的非正式栏目，内容来自成员对行业新闻、数据、热点事件及细节的即时感想，也包括尚在验证中的投资想法、机会假设、从业者交流中的观察，以及确实提升认知的内外部材料。栏目不接受任何形式的商务广告，也不构成投资建议，定位是扩展视角、补充信源，而不是制造共识。
近期操作：BTC 抄底、HOOD 加仓与预测市场
一位编辑以“菜，在多学”概括自己的状态，并表示近期操作频率比前一阵子稍高。Crypto 方面，在前几天下跌时小规模抄了一些仓位，以 BTC 为主，但入场位置整体偏高，区间在 6.2-6.6，因此基本没有利润。美股方面，其小额加仓了 HOOD，相关逻辑此前已在文章中说明。除此之外，还在预测市场上参与世界杯，同时采用小额高频跟单与大额低频主动下单的组合；小额高频跟单正在试用一个新工具，当前体验“还不错”，计划再试几天后再推荐。
该编辑还谈到 HYPE 与 Hyperliquid 的关系。其观点是，HYPE 最近表现不错，但“ HYPE 越贵，对 Hyperliquid 越不利”。理由在于，Hyperliquid 此前最具想象力的叙事，是围绕 HIP-3 构建多类型资产交易生态；而现在 trade.xyz 在 HIP-3 项目中一家独大，Felix、Ventuals 接连关停。过高的 HYPE 价格已经成为 HIP-3 蓝图扩展的阻碍，因为基于 HIP-3 构建自定义市场需要质押 50 万 HYPE，按当前价格计算超过 3500 万美元。此前市场畅想的是“Hyperliquid + 无数自定义市场”，现在更接近“Hyperliquid + trade.xyz”。如果上层市场固化为 trade.xyz 一家，在用户辐射能力和前景想象力上，都与此前预期存在距离。
错过海力士之后：冷静资金与“后视镜思维”
另一位编辑用“刚刚卖飞了海力士”开场，随后谈到对机会与心态的理解。他认为，市场永远不缺机会，但冷静的资金与心态始终稀缺。资本市场持续流动，行情不会因为错过某一次机会而终结。短线暴涨标的、风口板块、底部行情，即便错过，也只是市场众多机会中的一部分。投资不需要抓住每一次行情，只需要把握认知范围内、风险可控的机会；执念于已经逝去的机会，被焦虑裹挟，本身就是投资中的陷阱。与其为踏空内耗，不如沉淀自己、提升认知、等待下一个适合自己的时机。
在复盘交易历史时，他还发现一个现象：站在事后视角回看过去，很容易发现到处都是优质机会。回看去年、上个月，甚至几周前的市场，哪些标的处于低位、哪些赛道即将爆发、哪些行情适合重仓，都会显得清晰。但这也是“后视镜思维”的问题所在：事后看清市场，当下却迷茫无措。其核心判断是，历史有无数机会，当下同样从不缺机会；过去的机会没有消失，只是当时认知不足、心态浮躁，无法识别、不敢把握；此刻的市场中，也仍有不同层级、不同风险等级的投资机会。
SpaceX 收购 Anysphere：股票支付与 SPCX 讨论
关于 SpaceX，编辑部成员提到，6 月 16 日，SpaceX 宣布以 600 亿美元收购 AI 编程工具 Cursor 的母公司 Anysphere。该分享认为，这次收购本质上是各取所需：马斯克需要 Cursor 的开发者数据用于训练自己的 AI 模型 Grok，Anysphere 需要 SpaceX 背后的庞大算力，训练自己的 AI 模型 Composer，并与昔日伙伴 Anthropic 的模型对抗。除了战略意义，分享者强调了一个容易被忽略的细节：收购资金全部用 SpaceX 的 A 类普通股支付，马斯克实际没有以现金支出。
根据 SEC 备案文件，SpaceX 通过全资子公司 X67 Inc. 与 Anysphere 实施合并，X67 Inc. 将并入 Anysphere，Cursor 作为存续实体成为 SpaceX 的全资子公司。合并完成时，Anysphere 的全部普通股和优先股将转换为 SpaceX A 类普通股，交换比率基于交割前连续 7 个交易日的成交量加权平均价计算。分享者认为，用 SpaceX 股票支付的方式，使马斯克能够利用公司当前极高的市值，以相对较小的股权让出完成收购，实际成本低得多，给出的多数是泡沫。
分享者进一步提出，双方在 6 月 16 日签署合并协议时，距离 SpaceX 上市只过了 3 个交易日，因此双方股权最早交割也会发生在下周。为了更便宜、以更少股权完成收购，“马斯克利益集团”是否会主动稳定 SpaceX 的交易量及市值并维持在高位，这是其围绕 SPCX 股价提出的分析猜测。分享者同时说明，这二者之间并没有强因果关系。当前 SPCX 价格主要由市场情绪推高，据 Vanda Track 这几日的数据，SpaceX 仍是最受散户资金追捧的个股，连续多日位居全美个股散户净流入榜首。其判断是，散户激情会消退，“信仰”并不是没有价格；到那时，机构需要接过交接棒，成为稳住 SPCX 价格的主力军。
BTC、日韩股市、HYPE 与 ETH 的分歧
另一组分享涉及 BTC、SpaceX IPO、日韩股市以及 AI IPO。编辑表示，BTC 小幅反弹，美伊局势缓和，当前仍然看涨，并会在 6w8-6w9 考虑开空试水。SpaceX IPO 已经结束，但当天收盘没有站稳 2.2 万亿美元市值，因此“怒亏 10 U”；其个人看到 7 月入纳指之后价格在 250 以上。日韩股市仍在继续冲高，强者恒强趋势依旧明显。下一个标志性事件被其归纳为美联储加息或 Anthropic/OpenAI IPO；他个人认为 Anthropic 有望冲击 SpaceX 之后的另一个史上最大 IPO，市值甚至跃升到 2-3 万亿美元规模。对于群友分享的“AI 产业和房地产业一样是重资产行业”的帖子，他认为有道理，因此布局卖铲子的方向做防御型投资，是一个不错的思路。
最后一位编辑回顾了 HYPE 操作：上周 HYPE 跌到 56 美元左右时接仓做多，70 美元后逐渐卖出。卖出并非不看好，而是短期认为很难有大突破；从长期看，50-60 美元会成为重要支撑区间，后续计划在此位置持续买入。理由有二：一是传统资产上链交易这一波，Hyperliquid 基本吃到最大红利，手续费持续飙升，HYPE 回购量剧增，过去半年平均月均回购超过 6000 万美元。需要说明的是，Hyperliquid 平台 97-99% 的交易手续费收入直接用于在公开市场回购 HYPE，该编辑认为目前没有哪个交易所采取同样做法，这也是最大的增长飞轮。二是 HYPE 现货 ETF 上市后，累计净流入 1.8 亿美元，日均净流入 750 万美元，传统资金对 HYPE 的青睐清晰可见，这也是其他加密 ETF 上市后没有的待遇。
关于 ETH，编辑提到当前市场出现一种很诡异的局面：纯粹的加密投资者对 ETH 失望透顶，因为过去几年价格表现拉胯，导致机会成本丧失；传统投资者，特别是以 Tom Lee 为代表的华尔街人士，反而持续用真金白银加码 ETH，并认为它是被低估的“亚马逊”。双方谁也说服不了谁，只能交给时间。该编辑的个人观点是，ETH 目前已经跌到“白菜价”，现在上车成本比 Bitmine 还低。