Odaily 编辑部茶话会是一个来自编辑部内部的非正式栏目，主要记录成员对行业新闻、数据、热点事件和细节的即时感受，也包括尚在验证中的投资想法、机会假设、与行业从业者交流后的观察，以及真正改变认知的内外部材料。栏目不接受商务广告，不构成投资建议，目标是扩展视角与补充信源，而不是制造共识。
加密、美股与预测市场的近期操作
一位编辑以“菜，在多学”概括自己的状态，并表示近期操作频率比前一阵子略高。在 Crypto 方面，趁前几天下跌小规模买入了一些资产，主要以 BTC 为主，但入场位置整体偏高，区间在 6.2-6.6，因此基本没有利润。美股方面，其小额加仓了 HOOD，相关逻辑已在此前文章中说明。此外，该编辑还在预测市场参与世界杯相关交易，并同时进行小额高频跟单和大额低频主动下单；其中小额高频跟单正在试用一个新工具，暂时体验不错，准备再观察几天后再推荐。
围绕 HYPE，该编辑提出一个与近期价格表现相反的担忧：HYPE 越贵，对 Hyperliquid 越不利。其理由在于，Hyperliquid 过去最具想象力的叙事是围绕 HIP-3 建立多类型资产交易生态，但目前 trade.xyz 在 HIP-3 项目中一家独大，Felix、Ventuals 接连关停。由于基于 HIP-3 构建自定义市场需要质押 50 万枚 HYPE，按当前价格计算超过 3500 万美元，过高的 HYPE 价格已经成为 HIP-3 蓝图扩展的障碍。过去市场想象的是“Hyperliquid + 无数自定义市场”，而当前更接近“Hyperliquid + trade.xyz”。若上层市场固定为 trade.xyz 一家，在用户辐射能力和前景想象力上都与此前预期存在差距。
错过行情后的复盘与“后视镜思维”
另一位编辑以“刚刚卖飞了海力士”开场，讨论错过机会后的心态。其认为，市场永远不缺机会，稀缺的是冷静的资金与心态。资本市场持续流动，行情不会因为错过某一次机会而终结。短线暴涨标的、风口板块、底部行情，即便没有抓住，也只是市场无数机会中的一个。投资不需要抓住每一次行情，只需要把握自己认知范围内、风险可控的机会。执念于已经过去的机会，被焦虑裹挟，反而是交易中的陷阱。
该编辑还提到，在复盘过往交易时，会发现一个现象：站在事后角度回看，市场上似乎遍地都是优质机会。回看去年、上个月，甚至几周前的市场，总能清楚看到哪些标的处于低位、哪些赛道即将爆发、哪些行情适合重仓，仿佛盈利机会曾经随处可得。但这种“后视镜思维”会让人在事后看清市场，却在当下迷茫。其结论是，历史中有无数机会，当下同样从来不缺机会；过去没有把握住，更多是因为当时认知不足、心态浮躁，无法识别或不敢执行。
SpaceX 收购 Anysphere 与 SPCX 股价假设
茶话会还讨论了 6 月 16 日 SpaceX 宣布以 600 亿美元收购 AI 编程工具 Cursor 母公司 Anysphere 一事。分享者认为，这次收购本质上是双方各取所需：马斯克需要 Cursor 的开发者数据来训练自己的 AI 模型 Grok，Anysphere 则需要 SpaceX 背后的庞大算力，以训练自己的 AI 模型 Composer，并与昔日伙伴 Anthropic 的模型对抗。除战略意义外，分享者重点提到收购对 SpaceX 股价的影响，因为马斯克并未支付现金，收购资金全部以 SpaceX A 类普通股完成。
根据 SEC 备案文件，SpaceX 通过全资子公司 X67 Inc. 与 Anysphere 实施合并，X67 Inc. 将并入 Anysphere，Cursor 作为存续实体成为 SpaceX 的全资子公司。合并完成时，Anysphere 的全部普通股和优先股将转换为 SpaceX A 类普通股，交换比率基于交割前连续 7 个交易日的成交量加权平均价计算。分享者认为，以 SpaceX 股票支付可以利用公司当前较高市值，用相对较小的股权让出完成收购，实际成本低于现金支付。
分享者进一步提出一个分析猜测：截至 6 月 16 日双方签署合并协议，距离 SpaceX 上市仅过了 3 个交易日，双方股权最早交割时间会在下周。为了以更少股权完成收购，“马斯克利益集团”是否会主动稳定 SpaceX 的交易量及市值，使其维持在高位。分享者同时强调，二者之间没有强因果关系，只是作为一个影响 SPCX 股价的分析猜测。关于 SPCX 当前价格，其认为主要由市场情绪推高；据 Vanda Track 这几日数据，SpaceX 仍是散户资金最追捧的个股，连续多日位居全美个股散户净流入榜首。散户激情消退后，机构需要作为交接棒，成为稳定 SPCX 价格的主力。
BTC、日韩股市、HYPE 支撑与 ETH 分歧
还有编辑给出数条简短交易观察：BTC 小幅反弹，美伊局势缓和，目前仍然看涨，计划在 6w8-6w9 区间考虑开空试水；SpaceX IPO 结束，但当天收盘未站稳 2.2 万亿美元市值，个人亏损 10 U，不过仍看到 7 月入纳指之后 250 以上；日韩股市继续冲高，强者恒强趋势明显。该编辑认为，下一个标志性事件是美联储加息或者 Anthropic/OpenAI IPO，并称个人认为 Anthropic 有望冲击 SpaceX 之后另一个史上最大 IPO，市值甚至跃升到 2-3 万亿美元规模。其还提到群友分享的观点：“AI 产业和房地产业一样是重资产行业”，因此布局“卖铲子”的防御型投资思路有其道理。
最后一位编辑分享了 HYPE 和 ETH 的操作。其上周在 HYPE 跌到 56 美元左右时接仓做多，70 美元后逐渐卖出。卖出并非不看好，而是短期认为很难有大突破；从长期看，50-60 美元会成为重要支撑区间，后续计划在该位置持续买入。原因有二：一是传统资产上链交易中，Hyperliquid 基本吃到最大红利，手续费持续飙升，HYPE 回购量剧增，过去半年平均月回购超过 6000 万美元；并且 Hyperliquid 平台 97%-99% 的交易手续费收入直接用于公开市场回购 HYPE。二是 HYPE 现货 ETF 上市后，累计净流入 1.8 亿美元，日均净流入 750 万美元，显示传统资金对 HYPE 的偏好。
关于 ETH，该编辑称当前市场处在一个很诡异的局面：纯粹的加密投资者对 ETH 失望透顶，原因是过去几年价格表现拉胯，造成机会成本损失；传统投资者，尤其是以 Tom Lee 为代表的华尔街人士，却持续以真金白银加码 ETH，并将其视为被低估的“亚马逊”。两类投资者互相说服不了对方，只能交给时间。该编辑个人认为，ETH 当前已经跌到“白菜价”，现在上车成本比 Bitmine 还低。